锂电：碳酸锂价格走势分化。截至2026年9月24日，根据SMM报价，工业级碳酸锂报价为12.96万元/吨，周度变化+0.27%，电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂报价分别为13.32/12.10万元/吨，周度分别变化-0.04%/-0.41%。
　　电力设备：2026年M1-M8全国电力市场交易电量同比增长19.2%。“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过度到“适度超前建设”，电力设备产业链有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即。电网相关公司：中国西电、平高电气、许继电气、长高电气、白云电器等，AIDC相关公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、优优绿能、新特电气等。
　　风电：我国首个规模化18兆瓦海风项目投运。9月24日，国内首个规模化应用18兆瓦超大型海上风机的新能源项目--中广核广东阳江帆石200万千瓦海上风电项目实现全容量投运。项目由2个百万千瓦级子项目组成，项目场址最远端距陆岸81公里，最大水深53米，共布置131台风机，其中33台为18兆瓦超大型海上风机，为目前国内批量落地单机容量最大的海上风机机型。我们认为随着我国“十五五”海风建设规划明确，当前全球海风建设有望逐步进入快速发展期，国内风电供应链或核心受益，相关标的：金雷股份、大金重工、振江股份等。
　　商业航天：两次卫星组网任务完成，火箭发射频率密集。9月23日，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨26组卫星发射升空；9月24日，长征六号甲运载火箭在太原卫星发射中心发射升空，成功将遥感四十号04组卫星送入预定轨道。在未来商业航天卫星发射频率提升，火箭复用技术逐渐成熟，运载能力提升的背景下，我们看好商业航天火箭及卫星相关产业链及零部件供应商，相关标的：飞沃科技（火箭箭体及发动机制造商）、起帆电缆（商业航天卫星线缆制造商）、震裕科技（商业航天卫星制造）、明阳智能（子公司德华芯片为卫星提供能源解决方案）、金风科技（直接+间接持股蓝箭航天）、航天电器、中国卫星、中国卫通等。
　　液冷：新加坡BDx印尼CGK4园区开工。总部位于新加坡的数据中心运营商BDxData Centers于9月22日在印尼西爪哇省Jatiluhur启动CGK4园区建设，整体规划640兆瓦（MW）人工智能算力，首栋120兆瓦建筑预计2027年初投运。我们认为东南亚也是全球AI算力布局的重要枢纽，液冷正逐步从宏大叙事逻辑转到业绩兑现，下游核心算力供应商需求放量在即。核心国内合作企业有望于2026H2全面启动交付，行业进入到格局稳定但国产份额提升的阶段。我们看好一次侧相关标的：鑫磊股份、汉钟精机等，二次侧相关标的：金富科技、英维克、同飞股份、金帝股份、飞龙股份、大元泵业、银轮股份、申菱环境、高澜股份、领益智造、奕东电子、五洋自控、鸿富瀚、鸿日达、飞荣达、金洲管道等。
　　光储：治理行业乱象助力储能稳健成长。9月23日，安徽省发改委公开征求《安徽省电网侧独立新型储能项目清单管理办法（暂行）（征求意见稿）》意见。文件提出：各地市建立并动态调整本市新型储能项目库，推进项目落地实施，择优推荐符合条件的项目纳入《安徽省电网侧独立新型储能项目清单》，该《清单》按年度编制，《清单》外项目不得给予容量电价。文件强调，纳入《清单》项目出现逾期未建成、违规变更投资主体、已建成但评价考核未通过、存在重大质量安全隐患、连续3个月停运等情形，及时移出《清单》。移出《清单》的项目，在完成问题整改前，不得再次申请纳入《清单》。纳入《清单》的项目（含部分容量签订容量租赁协议的项目）必须严格履行并网调度协议，服从电力调度机构统一调度，以整体进行考核评价。至此，包括吉林在内，目前已有山西、内蒙古、山东、河北、宁夏、海南、辽宁等17地接连出台储能项目管理相关政策，纷纷通过清单管控、工期约束、项目清退等方式整治行业乱象，生态改善将有助于行业长期成长确定性，建议关注品牌技术渠道优势兼备的头部企业：阳光电源、上能电气、海博思创、德业股份。
　　人形机器人：特斯拉量产预期持续强化，国产消费端机器人开启规模化探索，人形机器人产业化进程进一步提速。（1）马斯克接受央视财经专访，再次强调人形机器人的长期应用空间，预计未来10年人形机器人数量至少达到10亿台，长期有望成为覆盖家庭服务、教育及生产工作的通用智能终端。（2）特斯拉Optimus量产准备继续向供应链执行端推进，德州机器人产线建设提速、Optimus Gen 3相关素材流出，量产节奏加快的预期进一步强化。（3）国产消费端机器人开始迈向真实销售场景，启元机器人发布Q1、T1两款个人机器人，基础版售价均下探至19999元，个人机器人首次以接近消费电子的价格进入市场。我们认为，本周产业变化进一步呈现“特斯拉链与国产共振”的特征，海外龙头进入量产加速阶段，国内则开始从工业及科研场景向消费级产品延伸。随着供应链订单、产能验证和C端产品销售同步推进，人形机器人产业关注点正进一步由技术验证