9月非农就业数据偏弱
　　9月非农就业数据明显弱于预期。当月新增非农就业人数仅为2.9万人，低于市场预期的9万人，亦低于8月经下修后的13.3万人(此前为16.2万人)。不过，从趋势来看，过去三个月平均新增就业人数维持在约5万人水平，整体变化不大。整体而言，9月非农就业数据偏弱，但并不足以引发市场对经济前景的担忧，反而显示美国劳动力市场总体正处于相对均衡状态。结合本周稍早公布的、低于预期的PCE通胀数据，我们认为，这将促使美联储暂时维持观望立场，当前并无迫切需要进一步加息。因此，美联储大概率将在10月会议上维持利率不变，以便有更多时间观察劳动力市场变化及通胀回落进展。不过，12月加息的可能性仍然存在。目前我们给予12月加息约40%的概率，但若未来通胀未能持续回落，这一概率可能进一步上升。即便如此，我们认为市场当前定价所反映的进一步3至4次加息预期仍偏激进。若利率达到这一水平，货币政策将进入过度紧缩区间，对经济增长构成不必要压力。
　　重点新闻：美国非农就业数据逊于预期，削弱短期加息前景；美国财长贝森特批评人工智能风险警告是危言耸听，将寻求与中国建立AI事故通报机制；七国集团同意释放能源储备以遏制价格上涨；沙特支持的也门部队发动全面攻势，试图夺回胡塞武装控制区；英国据报准备对中国电动汽车征收关税。