投资要点：
　　新一代通信网建设定调“适度超前”，算力扩容与星座组网协同加速。根据工业和信息化部，9月23日2026年中国国际信息通信展览会在北京开幕，工信部提出要系统推进新一代通信网建设，涉及宽带网络向“双万兆”演进、推进低轨卫星互联网系统建设、推动算力设施扩容提质等方向；《信息通信行业发展“十五五”规划》明确到2030年全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网，5G用户普及率达95%、千兆以上宽带用户数达3.2亿户、智能算力规模达9800EFLOPS。根据运行监测协调局，2026H1电信业务收入累计完成8873亿元、同比下降2.1%，按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长7.7%；截至2026年6月末，全国5G基站总数达510.2万个、占移动基站总数的39.1%；截至2025年末，三家基础电信企业对外提供服务数据中心机架数量达93.8万个，三大运营商2026年拟继续加码算力投资。根据中商产业研究院，2025年我国卫星互联网产业规模约454亿元、同比增长2.8%，预计2026年将达到471亿元，GW星座与千帆星座加速组网，2026年被视为“高频组网元年”。北交所与新一代通信网相关的产业链企业共有17家，主要集中在光通信、5G/6G通信、卫星互联网、物联网业务领域。其中光通信领域企业包括蘅东光、万源通、凯德石英、则成电子、晶赛科技，5G/6G通信领域企业包括富士达、创远信科、广脉科技、戈碧迦、惠丰钻石，卫星互联网领域企业包括星图测控、天力复合、星辰科技、七丰精工、民士达、苏轴股份，物联网领域企业为利尔达。
　　总量：北交所科技成长股股价涨跌幅中值-0.96%。截至2026年9月24日，经梳理后本期锁定了188家核心标的池（持续更新）。从周度涨跌幅数据来看，2026年9月21日至9月24日，北交所科技成长产业企业多数下跌，区间涨跌幅中值为-0.96%，其中上涨公司达60家（占比32%），创远信科（+34.78%）、路桥信息（+26.82%）、铁拓机械（+19.35%）、同惠电子（+15.85%）、中科美菱（+15.48%）位列涨跌幅前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为+1.09%、-1.51%、-1.86%、-2.48%。
　　行业：信息技术产业市盈率TTM中值+2.36%至42.4X。2026年9月21日至9月24日，北交所电子设备产业企业的市盈率TTM中值由40.7X升至41.5X，市值中值由18.0亿元降至17.8亿元，创远信科（+34.78%）、同惠电子（+15.85%）、中科美菱（+15.48%）分列市值涨跌幅前三甲。北交所机械设备产业企业的市盈率TTM中值由32.9X升至33.3X，市值中值由14.8亿元降至14.6亿元，铁拓机械（+19.35%）、巨能股份（+3.95%）、苏轴股份（+2.92%）分列市值涨跌幅前三甲。北交所信息技术产业企业的市盈率TTM中值由41.5X升至42.4X，市值中值由16.7亿元降至16.4亿元，路桥信息（+26.82%）、中诚咨询（+8.13%）、美登科技（+5.66%）分列市值涨跌幅前三甲。北交所汽车产业企业的市盈率TTM中值由17.2X升至17.3X，市值中值由14.8亿元降至14.1亿元，华阳变速（+13.87%）、安徽凤凰（+4.31%）、华原股份（+3.57%）分列市值涨跌幅前三甲。北交所新能源产业企业的市盈率TTM中值由30.7X降至30.2X，市值中值由14.8亿元降至14.7亿元，德瑞锂电（+0.83%）、宏远股份（+0.27%）、纳科诺尔（+0.00%）分列市值涨跌幅前三甲。
　　公告：并行科技拟采购GPU设备共不超13.1亿元，签署算力租赁合同不超14.8亿元。乔路铭拟以自有资金150万美元在中国香港投资设立全资子公司乔路铭国际控股有限公司（暂定名），持股100%。并行科技拟向内蒙古新东吉泰采购GPU算力服务器及配套IT设备、向北京容天汇海和安擎（天津）采购显卡，合同金额分别不超过4.5亿元、8.6亿元；拟与上游算力供应商H签订采购协议租入GPU算力资源，租期五年，金额不超过14.8亿元，截至9月23日累计签署18.66亿元；拟向关联方中科信控（北京）采购GPU算力服务器，金额不超过7,080万元。视声智能推出员工持股计划，以每份1.00元认购，拟筹集资金总额上限1,143.00万元，通过非交易过户等方式受让公司回购专用账户股票不超过100万股，受让价格11.43元/股。胜业电气2026年股权激励拟授予股票期权174万份，占草案公告日股本总额8,119万股的2.14%，行权价17.23元/份。通宝光电股东刘威于2026年7月23日至9月21日通过集中竞价增持127,831股（占总股本0.17%），增持均价约15.63元/股，金额约199.82万元，增持后持股比例24.00%。德瑞锂电股东张健于2026年6月22日通过大宗交易以13.00元/股增持777,776股（占总股本0.7678%），金额约1,011.11万元，增持后持股比例升至4.2421%。奔朗新材于2026年9月18日完成首次回购210,447股（占总股本0.12%，占预计回购数量上限18.73%），成交价区间8.8600–8.9098元/股，已支付约187.02万元（不含交易费用），占拟回购金额上限9.35%。
　　风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、资料统计误差风险