9月Meta新发布大模型Muse应用，快速拉动个人消费Agent需求，Agentic AI驱使下CPU有望成为超预期的板块，CPU：GPU配比由过去1：4-1：8，逐步向1：1收敛。T布、ABF载板、ABF膜等CPU产业链有望受益，建议关注中国巨石、中材科技、国际复材、建滔积层板（建滔集团）、宏和科技等。同时关注M10/PTFE带来边际变化，M10所用树脂、填料单位价值量比M9高，建议关注联瑞新材、东材科技、凌玮科技、国瓷材料等。北京现房销售细则发布，明确新老划断与土地分期方式，给予一定过渡期安排。京东方IPC 2026定调玻璃基新曲线，英伟达加码玻璃基板，玻璃材料前景可期，建议关注旗滨集团、凯盛科技、戈碧迦、力诺药包等。成本波动下消费建材Q3业绩或继续承压，新一轮涨价函发布，龙头顺价能力显现。
　　消费建材：盈利能力有望修复，关注龙头阿尔法机会。二手房支撑零售建材需求，若新房需求逐步企稳，有望带来板块收入增长弹性；在景气企稳修复阶段，格局优化、价格战拐点、成本下行、高毛利业务拓展将显著修复毛利水平，叠加费用率下降，行业龙头有望实现利润的强复苏。关注三棵树、兔宝宝、北新建材、东方雨虹、中国联塑、悍高集团、伟星新材、科顺股份、东鹏控股、坚朗五金、箭牌家居、蒙娜丽莎。
　　水泥：本周全国水泥市场均价环比上涨1.3%。据数字水泥网，截至2026年9月24日，全国水泥含税终端均价324元/吨，环比+4.00元/吨，同比-27.50元/吨；全国水泥出货率49.53%，环比+1.4pct，同比+3.07pct。目前行业PB估值在历史底部区域，关注华新建材（A、H）、海螺水泥（A、H）、上峰材料、中国建材、华润建材科技、塔牌集团。
　　玻璃：浮法玻璃价格涨跌互现；光伏玻璃交投好转。据卓创资讯，截至2026年9月24日，国内浮法玻璃均价1100元/吨，环比-0.4%，同比去年-14.3%；库存天数35.56天，较上期增加0.04天。2.0mm镀膜面板主流订单价格10.0-10.5元/平方米，均价10.25元/平方米，环比持平。当前玻璃龙头PB估值偏低，关注旗滨集团、信义玻璃、信义光能、福莱特（A）、福莱特玻璃（H）、南玻A、山东药玻。
　　玻纤/碳基复材：粗纱市场价格稳中局部调整，电子纱及电子布价格暂稳。据卓创资讯，截至2026年9月24日，国内2400tex缠绕直接纱主流价格在3695.75元/吨，环比下滑0.65%，同比上涨4.85%；电子纱G75主流市场价格在22800-24000元/吨不等，均价环比持平。玻纤龙头公司领先明显，电子布高景气持续，关注中国巨石、国际复材、中材科技、建滔积层板（建滔集团）、宏和科技等。
　　风险提示：宏观经济继续下行风险，货币房地产等政策大幅波动风险，行业新投产能超预期风险，原材料成本上涨过快风险等。