投资要点
　　核心观点：海外链，特斯拉开启新一轮国内供应链审厂，此轮审厂实质导向Optimus量产，释放订单及产能扩建信号，四季度为特斯拉人形机器人产能爬坡关键验证期；国内端，消费级机器人启元Q1/T1已正式开始销售，国产机器人产业链有望与海外供应链形成双向共振。建议持续关注产业趋势对应的核心标的。
　　周内热门事件关注
　　（1）9月21日，上海证券报报道，特斯拉开启新一轮人形机器人量产级审厂。根据上海证券报，特斯拉团队近期前往宁波多家上市公司审厂，本轮审厂导向人形机器人机器人Optimus的量产订单，并有望向国内供应链企业派发相关订单。
　　（2）9月23日，马斯克展望人形机器人1000亿台的发展前景。根据央视报道，马斯克在采访中预测，未来10年内或不到10年，人形机器人数量至少有10亿台，未来15年或许达100亿台，未来20年可能会达1000亿台。马斯克认为在未来世界，每个人都能拥有专属机器人，一个人可以操控成百上千台，甚至上万台实体机器人和数字智能体。
　　（3）9月26日，媒体报道特斯拉机器人8月产能较二季度翻10倍。根据TheInformation报道，截至上个月，特斯拉已经能每周生产数百台机器人，较二季度小批量生产测试时的每周数十台的水平增长约10倍。但是进一步的产能爬坡仍需解决自动化装配设备、灵巧手耐用性、触觉传感器可靠性等问题。
　　重点推荐和关注
　　重点推荐峰岹科技、科达利，建议关注恒帅股份等。
　　海外特斯拉链关注：
　　格局已定核心环节，建议关注确定性较高公司
　　（1）谐波减速器：科达利；
　　（2）电机：峰岹科技、恒帅股份；
　　（3）丝杠：恒立液压；
　　（4）总成：三花智控；
　　（5）结构件：长盈精密、科达利（身体内部，更复杂）；
　　格局未定环节，建议关注弹性公司
　　（1）电子皮肤：岱美股份；
　　（2）六维力传感器：安培龙。
　　国产链关注：宇树、上纬新材。
　　风险提示
　　人形机器人产业链进展不及预期；特斯拉机器人进展不及预期等。