北京执行细则落地，预计四季度多个城市将跟进出台
　　“8·28一揽子新政”出台后，各地相关部门正在密集研判反馈，目前北京配套执行细则已经出台，预计四季度多个城市将跟进出台。本次政策后，房地产行业各项基础性制度迎来重大革新，行业朝着更加稳健、扎实的方向发展。在需求端，我们认为后续核心城市限制性政策优化、公积金贷款、城市更新等方向仍有较大放松空间，若政策力度和推进速度进一步加强，房地产市场止跌回稳进程有望加快，维持行业“看好”评级。
　　政策端：本周政策较少，主要以地方政策为主
　　本周新出地产相关政策，主要以地方政策为主。1）9月22日，郑州市政府新闻办公室新闻发布会通报，郑州全面推行存量房“一房一码”核验管理制度。2）9月23日，湖北省多个部门联合印发《湖北省进一步满足刚性和改善性住房需求的若干措施》，推出20条举措，满足居民刚性和改善性住房需求。3）9月24日，北京市住建委等4部门联合发布商品住房销售制度改革实施意见，明确8月28日后新供地项目预售须主体结构封顶，优先选择现房销售，购房定金不超过总房价款1%，土地出让价款首付不低于50%、余款两年内缴清不计利息。
　　市场端：新房单周成交都有所下降，二手房同比增长
　　销售端：2026年第39周，全国30城新房单周成交面积（网签口径）175.4万平米，单周同比下降17.1%；全国30城新房累计成交面积（网签口径）6919.1万平米，累计同比下降6.4%。2026年第39周，全国15城二手房单周成交面积（网签口径）139.2万平米，单周同比下降13.1%；全国15城二手房累计成交面积（网签口径）6332.7万平米，累计同比增长1.1%。
　　投资端：2026年第39周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积2195.4万平米，单周同比下降11.5%；2026年前39周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积7.87亿平米，累计同比下降10.4%。全国100大中城市土地成交楼面价为1947.5元/平米，同比下降59%；土地成交平均溢价率为6.3%（4周移动平均）；土地成交总价188.7亿元，同比下降63.7%。
　　价格端：2026年第39周，冰山100指数为9683，周环比-0.20%，周同比-8.5%。
　　风险提示：市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期。