事项：
　　中国证监会3月13日正式修订发布了《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号——定期报告的内容与格式》，对基金年报、半年报等文件的披露要求进行了系统性地整合与优化，自5月1日起施行。其中规定，成立满一年的主动管理股票型及混合型基金，须在半年报、年报中披露过去一年的“盈利投资者数量占比”。
　　观点：
　　盈利投资者数量占比”是对传统业绩指标的重要补充。净值增长率和超额收益率主要反映基金本身的投资表现，而盈利投资者占比数据更能体现持有人的实际投资体验。Wind最新数据显示，有5620只基金（仅含主代码）披露了盈利投资者数量占比数据。截至2026年上半年末，过去一年以来，全市场5620只披露投资者盈利比例数据的基金中，盈利投资者占比的中位数为92.52%，平均值为79.14%。
　　盈利投资者占比指标为观察基金持有人实际投资体验提供了新的维度，过去一年看多数基金投资者整体盈利体验较好。从盈利投资者占比区间分布来看，3122只基金的盈利投资者数量占比超过90%，更有120只基金达到100%（见图表1）。约75%的基金盈利投资者占比超过70%。
　　各类型基金盈利投资者占比有所分化（见图表2）。整体看，混合型FOF基金盈利投资者占比平均值最高，为93.33%；其次是平衡混合型基金、偏债混合型基金、灵活配置型基金、偏股混合型基金等。从近一年数据看，固收、FOF类产品持有人盈利比例整体偏高，而高波动权益类基金内部差异拉大，不同品类之间投资者实际盈利体验差距显著。
　　从管理人的角度观察，管理人主动权益型基金按照规模加权的盈利投资者占比来看，前十名的基金公司以中小基金公司为主（见图表3）。筛选主动权益类基金管理规模大于1000亿元的管理人，盈利投资者排名靠前的有兴证全球基金（盈利投资者平均占比97.0%，排名第4）、华安基金（盈利投资者平均占比95.2%、排名第10）、华商基金（盈利投资者平均占比89.8%、排名第37）、南方基金（盈利投资者平均占比89.5%、排名第41）、华夏基金（盈利投资者平均占比89.2%、排名第43）等。
　　风险提示：数据局限性、市场监管变动、市场大幅波动。