周度总结：宏观主线逻辑+大类资产表现+策略建议
　　宏观背景和主线逻辑：
　　9月16日FOMC会议宣布加息25bp为2023年7月以来首次加息，目前市场定价（联邦基金期货）较点阵图仍旧偏鹰，尤其是对于远期2027-2029年路径。目前市场的最大分歧点，在于是否要从前期“按兵不动”或是“防御式加息”的基准预期转为“连续升息周期”。“连续加息”不是我们交易基准逻辑，短期更为关注地缘-油价反馈，关注前期极端供需扰动下的原油价格是否延续回落。
　　本周主要关注中美元首会面，包括至11.10到期的关税豁免是否延期、观察是否有降税清单雏形、稀土许可安排的执行细则等。
　　大类资产表现特征：
　　FICC市场：加息落地但油价有所回落，主要大类资产整体表现受控，其中美债曲线熊平，2y美债收益率收在阶段性高点，10y美债收益率则在政策信誉修复逻辑、期限溢价回落和通胀预期伴随油价有所回落的背景下相对受控。美元指数有所反弹站上100，黄金整体震荡。
　　权益市场：股票市场指数层面反应淡然，VIXIndex指数在议息会议后回落，但指数内分化加剧，久期长、盈利确定性高的AI硬件周度仍旧首收涨，但传统板块入金融、地产、消费等板块收跌。
　　策略建议：
　　FICC市场：美元方面，美联储落地加息，短期看美元关注原油价格，中期看若原油受控导致美债持续下跌风险可控，且联储-财政部-白宫有意维护政策独立性，则美元当前低估值环境使其下方空间有限，我们本周上提美元上方空间展望至101附近，下方空间99附近。本周退出自7月以来看空美元的观点。
　　权益市场：周度级别，边际乐观，宏观风偏改善或阶段性提振权益市场（增配双创板块代表的科技资产）。但中期而言，AI产业缺乏新增叙事与资金面筹码结构问题仍构成约束。因此，短期反弹更多体现为风偏修复，而非趋势性反转。策略上可适度参与宏观驱动的交易性机会，而中期破局仍需等待筹码出清与AI产业叙事共振。。