一、行业动态跟踪
　　航运船舶港口：
　　1）中东与大西洋货量释放、可用运力紧张、美伊冲突持续，VLCC两大航线运价与租金均创历史新高：本周VLCC中东及西非两大航线运价均创历史新高：1）中东航线在连续数周成交量明显放大的基础上仍持续有货盘量放出，整体可用运力相对集中，加速运价进一步上涨；2）大西洋航线需求明显增加，西非、巴西和美湾航线出口量均在历史高位，带动市场情绪由中东单边强势向全球市场扩散；3）随着船位不断收紧，能够满足租家要求的有效运力更加有限，船东议价能力仍在加强。当前中东和大西洋都有相当数量的货盘未落实，市场供需基本面仍倾向船东；4）同时，美伊冲突能够通过谈判实现永久性解决的预期正在明显减弱，风险溢价持续上升。我们认为，短期看，在地缘新常态下，VLCC有望货量与运价共振，短期运价或将持续走高；同时，产业正在逐步定价运力紧张的持续性，期租租金有望同步走强。
　　2）中东国家持续高价购买VLCC，以支持地缘新常态下的原油出口需求：近期中东买家持续高价购入VLCC，伊拉克相关实体拟以2亿美元收购Dynacom一艘即将交付的在建VLCC，若成交将创下VLCC转售价格新纪录；此前阿联酋ADNOCL&S也以1.35亿美元/艘的价格购入两艘2017年建造的VLCC，并以1.15亿美元购入一艘约15年船龄的VLCC。当前市场上能够快速交付的VLCC价格已明显高于新造船，主要反映出当前市场对能够快速交付的现成运力需求旺盛。尤其是在中东局势持续动荡、部分关键航运通道面临风险的背景下，船东为获取能够立即投入运营的VLCC，愿意支付更高溢价。
　　3）本周VLCC运价上涨：BDTI指数较上周环比上涨11.73%，至3054点。VLCC运价为42.51万美元/日，环比上涨17.3%，其中中东/西非/美湾-中国运价分别为78.40/26.90/22.24万美元/日，环比变化分别为+13.1%/+31.6%/+17.1%；Suezmax运价为17.51万美元/日，环比上涨28.4%；Aframax运价为7.53万美元/日，环比上涨17.2%。
　　4）本周成品油轮运价上涨：BCTI指数较上周环比上涨20.9%，至1713点。LR1中东-日本运价为20.43万美元/日，环比上涨31.3%；MR-太平洋/新加坡-澳洲/大西洋运价分别为4.86/4.42/2.27万美元/日，环比变化分别为+9.3%/+26.7%/-15.2%。
　　5）本周散货船运价上涨：BDI指数较上周环比上涨5.1%，至3575点。其中，BCI/BPI/BSI/BHSITCE分别为5.35/2.18/2.15/1.65万美元/日，环比变化分别为+8.2%/-0.3%/+2.1%/+3.0%。
　　6）本周集装箱运价上涨：SCFI综合运价指数较上周环比上涨2.0%，至3662点。其中，上海-欧洲/地中海运价分别为2545/3299美元/TEU，环比变化分别为-3.7%/-4.2%；上海-美西/美东运价分别为7339/10479美元/FEU，环比变化分别为+1.3%/+1.5%；上海-东南亚运价为1010美元/TEU，环比上涨13.1%。
　　7）本周新造船价指数下降：新造船船价指数较上周环比下降0.04点，为186.25点；油轮/散货船/干货船/集装箱船/气体船船价指数较上周环比变化持平/持平/+0.04点/-0.12点/-0.11点。
　　8）本期PDCI下跌：2026年8月29日至9月4日，新华·泛亚航运中国内贸集装箱运价综合指数（XH·PDCI）报967点，环比下跌22点，跌幅2.22%。其中，华北至华南/华南至东北/华南至华北/东北至华南流向指数环比分别为+0.88%/-0.99%/ -16.98%/+0.98%。
　　9）中国港口货物吞吐量增长，集装箱吞吐量增长：2026年8月31日-2026年9月6日中国港口货物吞吐量为27089万吨，较前一周环比增长7.11%,集装箱吞吐量为697万TEU，较前一周环比增长10.27%。
　　快递物流：
　　1）河南多家快递网点发布涨价通知，0-3KG出港快件全量上涨0.2-0.3元/票。9月9日，河南郑州、许昌、洛阳、南阳、驻马店等多地加盟快递网点齐发告客户书，自2026年9月9日起：所有0-3KG出港快件在现有合作价格基础上，全量上涨0.2-0.3元/票。调整后合作价格不低于企业最低成本价，原因都是由于近期快递成本持续上涨，致使生产成本增加，为维持企业正常生产运营进行调价。
　　2）人民日报发文肯定快递“反内卷”成果。人民日报发表文章《中国快递按下转型升级“换挡键”》，提到“‘反内卷’显效——单票收入改善助力企业盈利能力提升”；并引用国家邮政局政策法规司司长胡凯讲话：“寄递网由大到强，行业发展必须跳出‘以量取胜、低价内卷’的老路，转向‘质效并重、价值经营’的新路。实现这一转变，‘反内卷’是重要抓手，‘十五五’时期，国家邮政局将持续整治‘内卷式’竞争问题，强化源头治理，推动寄递企业提高合规化水平，保护从业者合法权益。”
　　3）青海局召开推动行业“反内卷”工作座谈会，强调推进邮政快递行业高质量发展。会议强调，全省系统要坚持省市联动、条线协同、综合施策，引导寄递企业旗帜鲜明反对“内卷式”竞争。要正确处理数量与质量、发展与规范、活力与秩序的关系。要坚决压实寄递企业省级总部统一管理责任，推动省级总部按照“合理、合规、公平、透明、稳定”原则优化考核规则。要立足省情，把“反内卷”与