本周策略观点：
　　一、CIOE2026光博会开幕，AI算力驱动高速光互联迭代。据每日经济新闻，9月9日至11日，第27届中国国际光电博览会（CIOE中国光博会）将在深圳国际会展中心（宝安）举行。这是光电行业最具影响力的年度盛会之一，覆盖信息通信、精密光学等核心领域。本届光博会将集中展示高速光模块、LPO/NPO/CPO方案、高性能光芯片、OCS全光交换、算力组网核心高速连接器、光测试测量设备、光无源器件等产品和技术，覆盖从光芯片、光器件、光模块到光纤光缆、测试设备的智算互连全链路，具有较强的产业观察价值。
　　根据证券时报，光模块快速升级，单波速率从100G到200G、400G，集成速率从1.6T到3.2T、6.4T、12.8T，连接方案从可插拔走向NPO、CPO……多家光模块厂商在光博会现场展示的技术路线图，清晰勾勒出产业的演进方向。随着光模块市场规模的增长和技术迭代，上游光芯片和电芯片也迎来强劲需求，叠加国产化需求，相关国产光芯片和电芯片厂商迎来快速发展机遇期。以电芯片为例，随着光模块从可插拔向LPO（线性驱动可插拔）/NPO/CPO演进，技术要求由传统放大接收转向高带宽、高线性、低噪声与片上信号补偿，SerDes IP（串行器/解串器）与线性模拟前端（TIA/Driver）价值量上行。光模块厂商普遍表示订单能见度到2028年。高盛最新研报也大幅上调了2026年至2028年全球光模块出货预测，分别达到680亿美元、1314亿美元和1485亿美元。这意味着，从2025年（376亿美元）到2028年，光模块产业规模将增长近三倍。
　　我们认为，在AI算力基础设施持续扩张的背景下，光通信产业链景气度有望延续，1.6T及CPO/NPO等新技术加速渗透，建议持续关注相关投资机会。
　　二、苹果发布首款折叠屏iPhone，AI全面渗透硬件生态。根据东方财富网，北京时间9月10日凌晨1点，苹果公司举行9月新品发布会，发布首款折叠屏iPhoneDuo，iPhone 18 Pro/Pro Max、AirPods 5以及新款Apple Watch。总结来说，起售价1999美元（国行起售价15999元）的iPhone Duo将折叠屏的软件交互和硬件功能玩出了新的高度；iPhone 18 Pro系列的升级主要集中在影像功能和续航，同时新增黑色、勃艮第酒红等配色；新款AirPods 5的升级幅度不大，但定价颇具吸引力；Apple Watch今年主打健康和AI的主题，通过加入全新的“Siri回顾”（SiriRecaps）功能，将苹果手表重新定位为AI可穿戴设备。该功能可以记录用户一天中的活动和对话，并生成摘要。
　　另一方面，苹果Siri AI全面落地。Siri AI今年6月WWDC首次亮相，今天随iOS 27以beta形式正式推送。它不再只是一个语音助手，而是一个能对话、能记住上下文、能跨App干活的系统级入口。侧边键长按，语音唤醒，主屏上多了一个独立的Siri App，灵动岛里也能直接打字。语音和打字都行，对话可以一直接着聊，追问不用重复前文。所有对话记录通过iCloud加密同步，iPhone上问到一半，拿起Mac接着问。它搭载了苹果最新的Foundation Models，其中包括苹果迄今最强的端侧模型。如今，Siri每天已经处理超25亿次请求，这个全球最庞大的助手入口，终于全面接上了大模型。
　　我们认为，随着AI向终端持续渗透，智能终端产业链有望迎来新的增长机遇，折叠屏等硬件形态创新也将带动上游供应链需求，建议持续关注相关投资机会。
　　市场回顾：本周（2026年9月7日-2026年9月11日，下同）通信（申万）指数上涨5.73%；沪深300指数下跌0.93%，行业跑赢大盘6.66个pct。
　　重点推荐（已覆盖）：鸿日达、鼎通科技、中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰。
　　相关标的：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技；光芯片：源杰科技；IDC：英维克、佳力图、申菱环境、数据港；卫星互联网：震有科技、海格通信、中科星图、上海瀚讯、海能达、铖昌科技、国博电子；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；掩膜版：路维光电、清溢光电；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特光学、兆威机电、领益智造、鹏鼎控股、长盈精密；智能终端：中石科技、岱勒新材；量子通信：国盾量子、IonQ、QuantumComputing Inc.、D-Wave Quantum Inc.、IBM、Honeywell；昇腾链：华丰科技、杰华特、泰嘉股份、卡莱特、深圳华强、盛合晶微、恒铭达、航天电器、软通动力、神州数码；国产算力芯片：寒武纪、海光信息、天数智芯；超节点