锂电：碳酸锂价格先涨后跌。截至2026年9月4日，根据SMM报价，电池级碳酸锂/电池级氢氧化锂/工业级碳酸锂报价分别为15.20/14.05/14.70万元/吨，周度分别下跌0.65%/0.71%/0.68%，周中最高点分别涨至16.00/14.80/15.50万元/吨。
　　电力设备：南方电网推进配网建设。“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过度到“适度超前建设”，电力设备产业链有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即：电网相关公司：中国西电、平高电气、许继电气、长高电新、白云电器等，AIDC相关公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、优优绿能、新特电气等。
　　燃机：涛涛车业布局燃气轮机业务打造第二增长曲线。我们认为，国产燃气轮机产业已实现从核心整机自主研制到上下游配套成型的完整突破，在全球市场参与度持续增加。海外龙头业绩及订单显示全球燃机景气度持续，产业链扩产、各环节需求上行，国内自主燃机出海加速等逻辑将继续演绎：相关公司：东方电气、杰瑞股份、涛涛车业、应流股份、万泽股份、隆达股份、联德股份、豪迈科技、中国动力、航宇科技。
　　风电：青洲五、青洲七海上风电场海缆通过耐压试验。广东阳江发布9月4日消息，三峡阳江青洲五、青洲七海上风电场海缆集中送出工程，±500千伏柔性直流海缆顺利通过耐压试验。试验通过标志着这条全长超180公里、世界电压等级最高、输送容量最大、导体截面最大的联聚乙烯直流海缆正式完成海上换流站平台施工，全线具备带电投产条件。我们认为全球海风建设逐步进入有序且快速的发展期，国内风电供应链或核心受益，相关标的：金雷股份、大金重工、振江股份等。
　　商业航天：我国启动国际地月立方星座大科学计划。新华社合肥9月4日从2026年深空探测（天都）国际会议上了解到，我国正式启动国际地月立方星座大科学计划，拟联合多个国家在地月空间部署卫星群，立体组网开展空间环境监测、伽马射线暴探测、月球资源勘探等工作，初步计划2030年左右完成全部卫星发射部署，填补全球地月空间系统性观测空白。在未来商业航天卫星发射提升，火箭复用技术逐渐成熟，运载能力提升的背景下，我们看好商业航天火箭及卫星相关产业链及零部件供应商，相关标的：飞沃科技（火箭箭体及发动机制造商）、起帆电缆（商业航天卫星线缆制造商）、震裕科技（商业航天卫星制造）、明阳智能（子公司德华芯片为卫星提供能源解决方案）、金风科技（直接+间接持股蓝箭航天）、航天电器、中国卫星、中国卫通等。
　　液冷：政策助推算力设施及通信基站液冷方案应用。9月4日，中央网信办印发了《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026—2030年）》，方案指出，在算力设施绿色低碳发展方面，要强化算力设施绿色设计，支持液冷散热、余热回收、低功耗芯片等技术创新和推广应用，探索算力设施800V高压直流供电架构，推动超百千瓦单机柜部署；在通信基站绿色低碳发展方面，要推进通信基站建设节能降碳，采用低功耗芯片、高效功放等节能硬件，逐步引入液体冷却、自然冷源等散热技术，促进通信基站能效提升。我们认为液冷正逐步从宏大叙事逻辑转到业绩兑现，下游核心算力供应商需求放量在即，供应链中，部分尤其是tier2液冷企业2026Q2已能看到业绩，预期Q3业绩起量。其他核心国内合作企业有望于2026H2全面启动交付，行业进入到格局稳定但国产份额提升的阶段。我们看好一次侧相关标的：鑫磊股份、汉钟精机等，二次侧相关标的：金富科技、英维克、同飞股份、金帝股份、飞龙股份、大元泵业、银轮股份、申菱环境、高澜股份、领益智造、奕东电子、五洋自控、鸿富瀚、鸿日达、飞荣达等。
　　光储：储能出海持续景气。据CESA储能应用分会产业数据库不完全统计，2026年7月，中国企业在海外共斩获53笔储能订单，总容量超过39GWh。其中，明确涉及储能电池、储能系统供货或采购的订单容量达到38.83GWh，此外还有多个EPC、项目开发以及战略合作项目。从签约项目所处国家来看，阿联酋签约订单11.275GWh，荷兰、印度签约规模均达到5GWh。罗马尼亚签约2.4GWh，菲律宾、英国签约规模达到GWh级别，从项目所处大洲来看，亚洲签约超20GWh，欧洲签约18GWh，非洲签约1.1GWh。回顾2026年上半年，中国企业已经拿下超过300个海外储能订单，总容量超过288.69GWh，其中储能电池及系统类订单269.1GWh，全球储能市场百花齐放，建议关注品牌技术渠道优势兼备的头部企业：阳光电源、上能电气、海博思创、德业股份。
　　机器人：马斯克预言10亿台远期空间、Optimus产线启动投产，全球首个运动会数据集发布，板块迎来关键验证窗口。（1）马斯克在G20创新部长级会议上预测，10年内全球人形机器人超10亿台，生产力超越全人类总和；（2）特斯拉弗里蒙特产线已完成改造并启动投产，EDI系统9月产量继续上修，要求供应商9月周产提升至1000台、年底提升至2000-2500台，量产条件逐步具备。（3）世界人形机器人运动会全量数据集正式发布，总时长