新能源汽车方面，我们预计2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。新技术方面，固态电池和钠离子电池产业化逐步落地，关注相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，“反内卷”、“太空光伏”是2026年光伏投资双主线。2026年政府工作报告明确我国将加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量提升。主产业链方面，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，组件高功率化有望推动组件单价提升，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿、胶膜等核心辅材方向。风电方面，中东战争推动天然气价格提升，欧洲能源独立紧迫性进一步升级，欧洲海风需求有望提升，建议关注风机、海上风电方向。储能方面，需求维持高景气度，建议关注储能电芯及大储集成厂。氢能方面，电能替代有望打开绿氢需求空间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期，关注下游氢基能源应用渗透率提升，绿电-绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节；维持行业强于大市评级。
　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌3.95%，其中核电板块上涨0.24%，发电设备下跌0.24%，新能源汽车指数下跌0.53%，工控自动化下跌3.01%，风电板块下跌4.43%，锂电池指数下跌4.84%，光伏板块下跌6.68%。
　　本周行业重点信息：新能源汽车：乘联分会：根据月度初步乘联数据综合：2026年8月全国乘用车厂商新能源批发预估151万辆，同比增长16%，环比增长4%。8月交付量：零跑10.31万辆，同比增长80.72%；小鹏3.90万辆，同比增长3.71%；理想3.77万辆，同比增长32.07%；蔚来3.58万辆，同比增长14.47%。电池：中国汽车技术研究中心有限公司首席科学家王芳：《电动汽车用固态电池》系列标准中性能规范、安全规范和寿命规范三个国家标准已下达立项，预计今年年底将发布征求意见稿。赛科动力联动全固态电池上下游产业链建设的全国首条全固态电池智能制造中试线，将于2026年底建成，明年初投用。中国一汽在硫化物全固态电池低压力运行领域取得技术突破，通过材料形貌调控、电芯低压结构创新及制备工艺优化，成功实现大容量全固态电芯在仅5兆帕的低压力下稳定循环。新能源发电：山东发改委发布《关于公开征求我省分时电价政策优化方案意见的公告》，根据文件，山东每年低谷（含深谷时段）、高峰（含尖峰时段）时段的上限增加438小时，尖峰、深谷时段增加300小时。
　　本周公司重点信息：石大胜华：控股子公司胜华新材料科技（连江）拟投资建设20万吨/年锂电池电解液项目，项目预计总投资68,706.49万元，建设地为福建省连江县，项目建设周期为12个月。格林美：拟继续出售所持科创板公司欧科亿股份数量不超过其总股本的4.91%，即不超过7,790,507股，尚需提交股东会审议。通合科技：发布2026年限制性股票激励计划（草案），拟授予限制性股票总量不超过390.94万股，约占公司股本总额的2.20%（其中首次授予312.76万股、预留78.18万股），首次授予激励对象共360人；公司层面业绩考核目标为2026年营业收入不低于17亿元、2027年不低于20亿元、2028年不低于23亿元。比亚迪：2026年8月产销快报：8月新能源汽车销量440,293辆，本年累计销量2,668,015辆，累计同比-6.84%。
　　风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。