机器人板块：本周，具身智能在关节量产、特种场景、灵巧操作生态三大维度同步推进。关节模组领域，泉智博完成数亿元B轮融资，毅达资本、国泰海通开元等入局，2026上半年累计发货超14万台、单月突破6万台，自动化率超85%、良率98%以上，年产能迈向百万台级，“客户即股东”模式绑定智元、灵心巧手等头部整机厂；特种腿足领域，优宝特机器人完成亿元级A+轮融资，核心团队源自山东大学与中科院自动化所，构建全栈自研体系，四足与人形产品主攻井下、应急救援、电力等高危非结构化场景，商业化落地显著；灵巧操作领域，Sharpa完成超45亿元融资、投后估值220亿元，阿里、美团、腾讯、京东及红杉中国等入局，其Sharpa Wave触觉灵巧手已成为NVIDIA、Google等全球顶尖机构的核心研究基础设施，新发布的Wave SE进一步降低高性能灵巧操作门槛。三大进展共同指向：具身智能正从“技术验证”进入“量产交付+场景深耕+生态卡位”的立体化竞争阶段——上游部件拼制造体系，整机拼特种场景渗透，灵巧手拼全球科研生态标准。
　　锂电板块：政策推动供给侧优化，行业竞争加速转向高质量发展。本周锂电板块政策端变化较为集中，一方面电池消费税正式实施，成熟锂电产品新增税负，对产业链成本传导及利润分配提出更高要求，而固态、钠电等下一代技术继续享受免税政策，政策支持方向进一步向新技术倾斜；另一方面，工信部再次强调规范动力电池市场竞争秩序、防范盲目建设和非理性竞争，并明确支持全固态、钠离子等下一代电池技术突破。整体来看，政策导向正从过去鼓励规模扩张逐步转向“规范存量竞争+控制低效扩产+支持技术创新”，有望推动行业供给侧进一步优化，弱化单纯依靠低价和扩产的竞争模式。
　　液冷板块：ICT液冷企业奕信通完成B轮融资，普洛斯佛山智算中心启动。奕信通完成数亿元B轮融资，嘉实多领投。嘉实多将在5年内向奕信通采购数亿元热管理硬件与服务，奕信通成为嘉实多在AIDC领域唯一的液冷制造合作伙伴，独享对应场景下的优先供货权，同时为其提供机房设计、硬件ODM代工等配套服务。针对奕信通的海外工厂扩张计划，嘉实多也将在选址、运营体系搭建等环节提供支持；普洛斯佛山智算中心启动，将成大湾区最大智算项目之一。项目是为头部互联网企业定制的智算中心，整体规模超过200MW，一期将交付40MWIT负载，总投资达40亿元人民币，建成后将成为大湾区最大规模的智算中心项目之一。
　　燃机板块：本周燃机行业进展主要集中于大型燃气发电项目投产、国产自主燃机产业化以及数据中心分布式能源配套需求。国投舟山大型H级燃气发电机组进入投运阶段，中国航发燃机进一步披露国产燃机订单及商业化应用进展，同时卧龙电驱与慕帆动力深化数据中心分布式能源合作，燃机需求向主机及发电机等配套设备环节持续延伸。
　　核电板块：本周国内核电进展主要集中在新项目开工准备环节。山东莱阳核电一期工程启动主厂区场地平整施工，项目由核准继续向工程实施推进；国家核安全局同时印发海阳核电5号机组FCD前检查报告，相关设计文件和现场施工条件已基本就绪，后续仍需完成监管整改要求
　　风险提示
　　宏观经济及终端需求复苏不及预期风险：全球宏观经济波动可能直接影响消费者的购买力与企业的资本开支计划。若下游需求疲软，将直接拖累新能源汽车销量的增长，并延缓AIDC及电网基建项目的投资与落地节奏。
　　技术突破与产业化落地不及预期风险：具身智能及人形机器人产业目前仍处于商业化早期。尽管核心零部件（如GaN磁编码芯片、一体化关节模组）取得突破，但距离低成本、高可靠性的规模化量产仍有距离。若技术迭代或降本进度受阻，将影响相关硬件端规模化落地的进程。
　　海外地缘政治与贸易壁垒风险：新能源车出口与国产燃气轮机及零部件出海是当前的重要增长引擎。然而，海外市场深受国际贸易环境、关税政策及地缘政治博弈的影响。若相关国家出台贸易保护主义政策或供应链限制，可能对国内企业的海外订单获取与市占率造成不利冲击。