投资要点
　　电气设备8583下跌2.72%，表现弱于大盘。（本周，9月7日-9月11日，下同）锂电池跌2.72%，新能源汽车跌2.83%，电气设备跌2.72%，光伏跌3.03%，风电涨4.85%，核电跌0.89%，发电设备涨2.73%。涨幅前五为天顺风能、新宙邦、中际旭创、长城电工、科泰电源；跌幅前五为江淮汽车、天奈科技、双杰电气、天际股份、雅化集团。
　　行业层面：储能：阳光电源9月11日向客户发布调价通知，自9月20日起上调光伏逆变器、储能变流器及储能系统价格，整体涨幅5%-15%；中关村储能产业技术联盟数据显示，8月储能系统招标9.3GW/30.5GWh，同环比+114.9%/+63.9%，创年内新高；EPC（含PC）招标17.2GW/54.5GWh，同比+60.8%，大型独立储能建设需求延续高景气。山西“十五五”末新型储能达14GW，建设一批4h+项目，引导老旧新能源场站增配储能；上海零碳园区建设方案：储能容量占日均用电量比例≥10%；《电力安全生产监督管理办法》征求意见：源网荷储协同共治、调度机构被监管、储能光伏归口落地；南方区域储能市场化方案：取消调频现货互斥，弱化性能影响容量分散至更多电站，新能源配储联合申报量价曲线参与现货。电动车：中汽协：8月汽车产销268.4/271.2万辆，环比分别+4.3%/+4.9%、同比分别-4.7%/-5.1%，新能源汽车产销165.3/164.3万辆，同比分别+18.9%/+17.8%，新车销量占比60.6%再创新高，新能源汽车出口52.6万辆，同比+134.6%；乘联会：8月新能源乘用车零售100.5万辆，同比-10.1%、环比+5.7%，批发151.0万辆，同比+16.4%、环比+3.9%，零售/批发渗透率65.2%/64.2%，新能源乘用车出口51.8万辆，同比+154.7%；动力电池创新联盟：7月我国动力和储能电池销量185.2GWh，同比+45.5%，其中动力/储能电池销量129.1/56.1GWh，同比分别+41.6%/+55.4%，国内动力电池装车74.6GWh，同比+33.5%，磷酸铁锂装车占比84.6%；鑫椤锂电：9月样本企业电池排产211.3GWh，环比+6.3%，正极/负极/隔膜/电解液排产环比分别+5.5%/+4.1%/+1.9%/+3.5%，五大环节排产处于年内高位；起点锂电：储能电池再迎涨价潮，宁德时代、亿纬锂能、湖南裕能等上调储能电池及核心材料价格，消费税落地、上游成本上行和供需紧平衡共振；宁德时代收购重庆耀宁新能源股权案获市场监管总局无条件批准，标的对应涪陵动力电池项目总投资约85亿元；欧洲8月主流9国电动车销量25.4万辆，同比+42%、环比-19%，其中纯电17.8万辆、占比70%，1-8月主流9国累计销量240万辆，同比+37%、电动化率34%；宁德时代签约共建40万铜箔产能。市场价格及周价格变化：碳酸锂：国产99.5%14.15万/吨，-0.70万/吨，-4.7%；工业级SMM 13.83万/吨，-0.88万/吨，-6.0%；电池级SMM 14.23万/吨，-0.97万/吨，-6.4%；正极：钴酸锂SMM 32.06万/吨，-1.55万/吨，-4.6%；磷酸铁锂-动力SMM 5.46万/吨，-0.24万/吨，-4.2%；金属锂：SMM 80.00万/吨，+0.00万/吨，+0.0%；氢氧化锂：国产SMM 13.00万/吨，-1.05万/吨，-7.5%；电池：圆柱18650-2500mAh 6.30元/支，+0.00元/支，+0.0%；方形-铁锂SMM0.4255元/wh，+0.0000元/wh，+0.0%；隔膜湿法/国产SMM 1.42元/平，+0.01元/平，+0.7%；前驱体：四氧化三钴SMM 27.00万/吨，-1.25万/吨，-4.4%；六氟磷酸锂：SMM 12.00万/吨，+0.00万/吨，+0.0%。新能源：山西省规划建设4h以上长时储能，引导老旧新能源场站配储能，“十五五”末全省新型储能装机将达14GW；上海市“十五五”加快推进“光伏+”专项工程和海上风电基地建设；东方日升推进70μm超薄异质结电池，空间光伏打开新应用场景；河北察汗淖尔流域治理+乡村振兴二期400MW光储项目并网；安徽蚌埠市拟清理19个超长在途分布式光伏项目。本周硅料43.00元/kg，环比+0.00%；N型210R硅片1.05元/片，环比-6.25%；N型210硅片1.15元/片，环比-4.17%；双面Topcon182电池片0.31元/W，环比4.69%；双面Topcon182组件0.74元/W，环比+0.00%；光伏玻璃3.2mm/2.0mm 17.50/10.50元/平，环比+0.00%/-0.94%。风电：《3年行动方案》有望近期落地，深远海项目有望释放。本月招标：7.89GW，同比24.64%：陆上7.89GW，同比-3.26%。26年招标：71.32GW，同比-17.61%：陆上69.29GW/海上2.03GW，同比-11.50%/同比-75.44%。本月开标均价：陆风1585.0元/KW，陆风（含塔筒）2148.0元/KW。人形机器人：小鹏机器人生产线正式启用。AIDC&电网：英伟达发布新一版800VDC白皮书，明确CSP、数据中心运营商、设备厂商及标准组织已就800VDC形成产业共识；美国总统签署14420号行政命令，禁止在美国电网中使用部分外国电力设备；河南中煤永城电厂500千伏送出工程预计年内竣工投运。
　　公司层面：宁德时代：9月11日首次实施A股回购，回购60.43万股，成交金额约2亿元，成交价330.15-331.61元/股，回购股份将用于注销并减少注册资本。通威股份：发行股份购买资产进展，因光伏市场环境变化，交易各方存在分歧，预计无法在6个月内发出股东会通知，将继续推进并择机重开董事会重新定价。