宏观金融：美债收益率继续走高，压制全球风险偏好
　　【宏观】海外方面，美伊海上交火进一步升级，伊朗警告海湾区域船只将成为打击目标，布伦特原油站上100美元关口，通胀担忧抬升；通胀担忧叠加美财政部国债回购规模低于预期，10年期美债收益率升至2023年11月以来新高，美股三大指数连续第三日收跌，市场高度等待8月CPI通胀数据，该数据将直接决定9月美联储加息路径。国内方面，8月国内PMI数据有所改善，出口韧性尚存；国内稳增长政策持续落地，加快专项债投放、拓宽险资入市渠道，长线资金持续托底市场。海外地缘冲突、美债收益率走高、通胀前瞻数据扰动A股市场情绪。资产上：A股轮动加快，周期资源板块占优，双创板块承压，结构性行情凸显，适度均衡配置、谨慎观望、严控仓位；商品板块分化明显，黑色高位震荡，谨慎做多、注意波动风险；海外需求景气度高，且美元走弱，有色高位偏强震荡，谨慎做多；美伊冲突升级，能化短期反弹，谨慎做多；美债收益率高位形成压制，地缘避险提供支撑，贵金属高位震荡，短期谨慎做多。
　　【股指】昨日A股主板偏强，双创指数走弱。收盘上证指数3951.51点，上涨0.28%；沪深3004572.46点，上涨0.30%；深证成指13723.32点，上涨0.15%；创业板指3354.97点，下跌0.14%；科创综指1865.29点，下跌0.79%。板块方面，煤炭、港口航运、有色金属、石油石化领涨；传媒、游戏、小家电板块走弱。基本面上，8月经济数据反映内需边际改善，出口韧性尚存；海外地缘冲突、美债收益率走高、通胀前瞻数据扰动；国内稳增长政策持续落地，流动性充裕提供底部支撑。后续重点跟踪美国8月CPI通胀数据、美伊冲突是否升级、美联储官员后续表态、国内稳增长配套政策落地节奏。操作上，板块轮动加快，适度均衡配置、谨慎观望、严控仓位。
　　【贵金属】昨日国内贵金属夜盘整体上涨，沪金主力合约956.04元/克，上涨0.62%；沪银主力合约16529元/千克，上涨2.40%。国际盘面，现货黄金收复4400美元心理关口，最高触及4434.1美元/盎司，最终收涨1.07%，报4402美元/盎司；现货白银最终收涨2.32%，报67.28美元/盎司。主要高美债收益率、通胀预期压制金银；但美元走弱，以及美伊冲突升级，贵金属重现避险吸引力；而且全球央行持续购金筑牢长期底部支撑。操作方面，短期高位震荡，谨慎做多，重点紧盯美元指数、美债10年期收益率、美伊地缘局势、美国8月CPI通胀数据。