宏观金融：中东局势再度升温，进一步推升油价
　　【宏观】海外方面，中东局势再度升温，伊军方警告将袭击海湾地区港口油轮，胡塞武装打击沙特能源设施，油价继续上涨，推升通胀预期和国债收益率，降低全球风险偏好；市场焦点转向即将公布的美国8月CPI通胀数据；但由于美国财长贝森特向日元空头强硬喊话，日元持续走强，美元持续走弱，对商品资产形成支撑。国内方面，8月国内PMI数据有所改善，出口韧性尚存；国内稳增长政策持续落地，加快专项债投放、拓宽险资入市渠道，长线资金持续托底市场。海外地缘不确定性与通胀数据前瞻扰动A股情绪。资产上：A股轮动加快，周期板块占优，科技赛道回调，结构性行情凸显，适度均衡配置、谨慎观望、严控仓位；商品板块分化明显，黑色震荡偏强，谨慎做多、注意波动风险；海外需求景气度高，且美元走弱，有色高位偏强震荡，谨慎做多；美伊冲突升级，能化短期反弹，谨慎做多；美债收益率高位压制，地缘避险提供缓冲，贵金属高位震荡，短期谨慎观望。
　　【股指】昨日A股指数涨跌分化，周期板块走强，双创回调。收盘上证指数3940.55点，上涨0.20%；沪深3004558.74点，下跌0.36%；深证成指13073.21点，下跌0.52%；创业板指3359.72点，下跌1.15%；科创综指1880.10点，下跌1.09%。板块方面，石油石化、有色金属、煤炭、农林牧渔领涨；电子、计算机、半导体、电力设备板块走弱。基本面上，8月经济数据反映内需边际改善，出口韧性尚存；美国非农就业超预期抬升美联储加息预期，美伊海上冲突升级，扰动A股情绪；国内稳增长政策持续落地，流动性充裕提供底部支撑。后续重点跟踪美国8月CPI通胀数据、美伊冲突是否升级、美联储官员后续表态、国内稳增长配套政策落地节奏。操作上，板块轮动加快，适度均衡配置、谨慎观望、严控仓位。
　　【贵金属】昨日国内贵金属夜盘整体下跌，沪金主力合约949.24元/克，下跌0.70%；沪银主力合约16157元/千克，下跌0.25%。国际盘面，现货黄金失守4400美元心理关口，一度较日高跌近100美元，最终收跌1.15%，报4355.55美元/盎司；现货白银最终收跌0.64%，报65.76美元/盎司。主要由于美国非农就业数据大超预期，以及油价走高推高了通胀和利率上行风险，压制金银；同时美伊对峙带来地缘避险以及美元走弱形成缓冲，全球央行持续购金筑牢长期底部支撑。操作方面，短期高位震荡，谨慎观望，重点紧盯美元指数、美债10年期收益率、美伊地缘局势、美国8月CPI通胀数据。