从2026 IFA展看家电AI化应用：黑电赛道，海信视像推出RGBMini LED、3D立体显示MicroLED等标杆产品，发力3D显示、RGB场序显示等前沿技术；TCL落地SQDMini LED电视、OLED电竞显示器等新品，持续拔高大屏音画体验，二者合力夯实中系显示品牌的全球技术竞争力。空调赛道，奥克斯官宣与曼城足球俱乐部达成全球官方合作，并展出家用空调、空气源热泵等产品，空气管家i9旗舰系列深度融合AI算法，标志着奥克斯由品牌出海迈向科技出海，探索中国家电全球化进阶新路径。清洁电器赛道，石头科技重点展示了轮足扫地机G-Rover、户外割草机RockNeoQ2 LiDAR、滚筒洗地机G30SUltra、迷你洗烘一体机Z1Mini Pro、泳池清洁机器人RockAquaP1等产品，完成从室内地面、户外庭院到泳池水下的全场景品类布局；追觅在多形态清洁机器人之外，同步推进具身智能服务机器人研发，二者均突破传统室内扫地机的产品边界。消费电子领域，安克创新完成多子品牌归一，以AI技术为底层支撑，重构全场景消费电子体验；绿联科技以本地AI中枢HomeAgent为核心，实现从硬件连接向全屋AIoT生态拓展。整体看，国内家电企业不再局限单品迭代，而是以AI作为底层能力，推动硬件跨场景迁移、生态化布局，加速角逐海外市场。
　　 26W36铜、铝、ABS、热轧板卷价格环比上升。26W36铜价均价109593元/吨，环比+0.56%，同比+36.78%，较2024年同期+50.52%；26W36铝价均价24169元/吨，环比+1.38%，同比+16.97%，较2024年同期+24.89%；26W36ABS均价10883元/吨，环比+6.18%，同比+8.16%，较2024年同期-6.40%；26W36热轧板卷均价3427元/吨，环比+0.90%，同比-1.63%，较2024年同期+6.69%。
　　面板价格环比下滑。2026年8月下旬65”w/55”w/43”w/32”w面板全球均价分别为173美元/片、123美元/片、63美元/片、35美元/片，环比-0.57%/-0.81%/-1.56%/-2.78%。
　　 26W36人民币汇率环比下降。2026/8/31-2026/9/4，美元兑人民币汇率周度均价6.72，环比-0.09%，同比-5.86%。
　　 26W3630大中城市商品房成交面积环比-9.36%。26M7商品房销售面积0.49亿平方米，同比-14.50%，降幅环比收窄1.78pct；房屋竣工面积0.20亿平方米，同比-20.00%，降幅环比收窄5.04pct；房屋新开工面积0.35亿平方米，同比-28.51%，降幅环比扩大2.47pct。26W3630大中城市商品房成交面积163.91万平方米，环比-9.36%。
　　投资建议：看好低估值、高股息、业绩稳健的家电龙头配置价值。厄尔尼诺事件确定性增强，叠加IEEPA退税推进、国补延续，有望加速白电板块需求复苏。产业格局看，TCL电子合资索尼加速问鼎全球份额第一，且合资公司对TCL自身业绩增厚弹性大；海信集团家电业务整合预期下，黑白电协同未来想象空间大，中资黑电公司加速重塑全球黑电竞争格局。1）推荐稳健增长、α属性强的黑电龙头TCL电子（港股团队覆盖）、海信视像；2）看好白电龙头美的集团、海尔智家、格力电器、海信家电防御属性，建议关注空调景气高、出海弹性标的奥克斯电气；3）建议关注股价低位的石头科技。
　　风险提示：原材料价格大幅上涨；终端需求不及预期；行业竞争加剧