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>> 浙商证券-AI应用Skills(一):个股研报的信心识别-260820
上传日期:   2026/8/20 大小:   935KB
格式:   pdf  共12页 来源:   浙商证券
评级:   -- 作者:   陈奥林,陆达
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核心观点
  个股研报,除了标准化的评级、目标价和财务预测外,行文本身所蕴含的信息含量高,却未受到重视。本套3个Skill,旨在从语义的角度,挖掘研报对个股的真实信心度,业绩想象力和业绩确定性评价。
  分析师真实信心Skill
  分析师对于股票的真实态度,可能无法完整体现在评级结果上。个股研报评级分布严重右偏,单看评级无法区分“例行维持”与“真实看多承诺”。但是,分析师的用词,语言,报告的字里行间,或许能体现分析师对股票的真实信心水平。具体而言,报告有没有高强度的修饰语用词,还是仅客观描述?对未来业绩的判断,语气是偏中性客观的,还是偏乐观?本Skill的目标,是评估在语调维度,分析师对股票的信心水平和乐观水平有多高,并提供一把可以量化的尺子。
  业绩想象力Skill 
  远期成长空间的描绘程度直接影响估值锚。对于不同公司,分析师对其成长性判断有不同。有的个股研报提示“第二增长曲线、万亿市场、打开成长空间”,有的则提示“空间有限、渗透率见顶、存量竞争”。
  用分级词库(强想象力/弱想象力/空间受限)评估分析师对远期成长空间/天花板的描绘程度,叠加市场空间金额、渗透率、CAGR等空间量化信号,结构化输出研报对上市公司的业绩想象力评分。
  业绩确定性Skill
  当前主线的投资阶段,或已经从拔估值演进到买业绩,投资者更关注业绩能否兑现。订单是否落地、盈利是否上修、基本面指标是否得到验证。分析师的个股研报中,这些表述分散、口径不一,需要自动化扫描提炼。
  Skill从个股研报摘要中提取业绩兑现/确定性相关表述(订单落地、业绩兑现、业绩确定性高、业绩上修等),按关键词评分分级,输出业绩确定性评分。
  风险提示
  大模型输出有概率随机性和幻觉风险,skill结果仅供参考。
  观点评级仅为量化结果的映射,不代表分析师真实观点。
 
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