研究结论
　　市场均衡修复，科技反弹，有色表现亮眼。本周（2026.8.3-8.7）市场科技反弹，有色表现亮眼，具体而言，在科技领域AI半导体材料表现优于半导体设备，非科技领域有色、创新药修复进度较快，短期行业轮动速度下降，成交额前20%的股票占市场总成交量维持在75%以上。风格上，经历上周的风格扩散后，成长风格开始回摆，本周成长风格占优，价值风格回落。但在大盘小盘上，中小盘的弹性仍大于大盘。与之前的论述一致，部分板块的微观交易结构恶化并没有被充分消化，再加上小微盘在上半年的持续负超额，无论是在筹码还是赔率上，小微盘短期或持续占优。
　　修复窗口，应对反弹，分散均衡。经历了7月市场的调整后，8月市场进入行情均衡修复窗口，我们认为AI产业发展趋势持续向好，市场极端情绪回归稳定，科技板块可能迎来反弹机会窗口，应积极把握科创50等宽基指数的反弹机会。而且，不仅是科技板块，成长方向如CXO、微盘，价值方向如红利，均有行情修复机会，配置应以均衡为主，分散布局。
　　难回单一主线，应积极调整配置框架。虽然市场有修复机会，但是反弹不会一蹴而就，AI制造科技微观交易结构恶化仍未改善，市场变化突围持续，难回单一主线，必应积极调整配置框架。因此，1.板块配置上，以宽基配置为主，关注指数的反弹机会；2.行业配置上，继续规避微观结构恶化的板块，积极向其他方向切换，如：科技板块内，非AI科技制造的上游、下游板块仍有机会，关注自主可控、国家安全、云、AI应用等细分板块机会。非科技板块内，关注周期有色中铜、锡、金，农业养殖等带来的阶段性低吸布局机会。3.从框架配置上，前期成长投资框架快速积累收益，而短期受到遏制，在基金配置组合中，势必应该从成长投资框架切换向均衡、价值类框架。站在当下时点，我们积极推荐基金配置组合应该重点配置深度价值、质量价值、困境反转与逆向、质量成长四类投资框架的标的。
　　均衡、质量价值类框架可以关注：中银战略新兴产业(001677.OF)、创金合信竞争优势A(011206.OF)、安信企业价值优选A(004393.OF)、银华优质增长(180010.OF)。行业细分领域可以关注：周期有色：银河价值成长A(016340.OF)、工银国企改革主题(001008.OF)；农业：银华农业产业A(005106.OF)；新能源：嘉实低碳精选A(017036.OF)；AI应用：申万菱信数字产业A(018048.OF)。
　　风险提示
　　数据统计可能存在遗误。本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。