【策略】业绩期的拐点——2026年8月策略观点
　　当前国内外科技盈利均保持高增长，同时整体盈利增速也在PPI的带动下持续回升，全A非金融中报盈利增速有望达15%左右。叠加政策层面的系统性支持、长鑫科技上市扰动逐步消退、以及A股对海外冲击敏感性持续下降，8月中报密集披露期有望成为市场从估值消化切换至盈利驱动的拐点，财报季或将是下半年最好的配置窗口。