分析师点评
　　总量研究
　　【策略】业绩期市场有望迎来拐点——光研之声2026年8月联合月报
　　配置上建议围绕三条业绩主线展开。首先是科技硬件（半导体/AI算力/存储），是本轮业绩改善最强方向；其次为涨价链（有色/化工/煤炭），直接受益于PPI回升，业绩兑现确定性高；第三条主线为出口制造（储能/电力设备/汽车），受益于全球制造业补库与供应链优势。此外，非银金融、医药/CRO（创新药出海）、军工（订单拐点）等方向中报景气度同样值得关注，整体呈现多条业绩主线并行的格局。
　　行业研究
　　【房地产】地产行业逐步趋稳，置换链条逐步启动——光大地产板块及重点公司跟踪报告(增持)
　　地产行业逐步趋稳，二手成交持续活跃，居民购房置换链条逐步启动，部分城市新房销售边际出现积极信号。2026年7月，20城新房合计成交5.7万套(+0.2%)，其中北京3113套（+8%）、上海8750套(+17%)、深圳2084套(+45%)。信用优势明显的龙头央国企地产将持续受益于竞争结构优化，建立较高的“品牌优势护城河”，实现经营业绩的企稳回升。