本报告导读：
　　国际AI协作与智能体支持政策继续推进，Google和OpenAI扩展搜索与健康服务入口，具身智能在服装、3C、汽车及文旅场景开展实测，Robotaxi同步推进量产交付与城市运营。
　　投资要点：
　　【政策】国际AI协作机制与智能体支持政策规则同步推进：①APEC发布促进亚太人工智能发展合作声明，中方宣布将在深圳前海设立“促进APEC数据跨境流动合作中国中心”，进行政策研究、规则对接和产业服务。②北京市发改委等部门发布措施，提出建设智能体标杆场景和供需对接平台，推动智能体与新一代智能终端融合，并探索Token券、智能体服务券及AaaS、RaaS等商业模式。
　　【AI】Google AI搜索和Gemini用户规模继续扩大，OpenAI开放个人健康管理入口：①Google AIMode月活跃用户超过10亿，Gemini应用月活跃用户达到9.5亿、日活跃用户同比增至约3倍；YouTube观看页面的Ask YouTube功能6月用户超过1.4亿。搜索中的AI功能每周可向外部网站导流数十亿次点击。②7月23日，Health in ChatGPT开始面向美国18岁以上用户推出，覆盖Free、Go、Plus和Pro用户，可连接Apple Health及部分医疗记录，用于健康信息整理、饮食和运动计划、就诊准备等。
　　【具身智能】服装、3C和汽车场景实测深化，青岛啤酒节落地机器人零售与互动服务街区：①艾图人形机器人已进入数家国内服装工厂，多条产线开展量产试运行，执行裁片分离、柔性抓取、铺料和对位等工序。在单一面料条件下裁片分离成功率达到97%、缝纫合格率超过98%，按当前效率测算的投资回收期约为18个月。②普智未来G2已应用于3C电子装配等工序。在国内头部3C企业的测试中，机器人连续运行8小时、完成2283次任务且无失误；在汽车安全带铝制器件攻丝工序中，单工位节拍由约18秒缩短至最快12.9秒。③小鹏人形机器人进入小批量试生产，量产产线处于最后联调阶段，公司计划2026年实现规模量产，并自2027年起逐步将机器人部署至全球小鹏门店和商业场景，承担接待、讲解等服务。④青岛国际啤酒节老城会场在上街里启动啤酒主题全自主服务具身智能文旅消费示范街区，其中机器人零售门店可主动提示消费者下单并完成自主售卖，具身智能由展览展示进一步进入文旅节庆和商品零售场景。
　　【自动驾驶】Robotaxi推进量产交付，辅助驾驶扩大车型覆盖。①哈啰开发的Robotaxi车型HR1在广州花都工厂完成首批交付并启动规模化生产，首批车辆将投放广州、深圳等城市开展日常运营；公司计划2026—2027年覆盖至少10个城市。②Tesla无人驾驶出租车Cybercab已开始生产，公开道路工程测试及厂区员工乘坐测试已启动，已安装年产能超过12.5万辆。Robotaxi已在美国7个都会区上线，其中湾区配安全驾驶员，其余六地正在扩大无监督运营；全自动驾驶软件FSD活跃订阅达148万，同比增长56%。
　　风险提示：政策收紧；实际交付不及产能规划预期；产业上游成本开支增加。