洁净室跟踪：存储涨价周期延续、海外晶圆厂扩产提速，长鑫科技下周科创板上市关注国内洁净室产业链。涨跌幅方面，从本周（7.20-7.24）涨跌幅看，核心洁净室标的及厂务耗材标的表现较弱，洁净室方面，全部洁净室企业均出现下跌；厂务耗材方面，正帆科技上涨0.4%，至纯科技、美埃科技、盛剑科技、新莱应材回调。电子气体公司方面，雅克科技上涨6.2%，华特气体、蜀道装备、中船特气、和远气体等公司有所回调。此外，国内半导体标的本周整体上涨，韩股重点上市公司均有回调。价格方面，本周存储芯片价格继续呈现上行趋势。NAND方面，64Gb MLC和32Gb MLC价格自2025年下半年以来持续上行，并在2026年一季度后加速上涨；2026年7月13日，64Gb 8Gx8MLC现货均价升至31.39美元/周环比+0.9%/26年内涨幅297.4%，32Gb 4Gx8 MLC现货均价升至15.55美元/周环比+0.7%/26年内涨幅212.7%。DRAM方面，DDR34Gb 512Mx81600MHz现货均价持续攀升，截至2026年7月24日升至13.43美元/周环比+1.9%。事件方面，国内方面，长鑫科技下周一科创板上市，上市融资后未来扩产速度有望加速，关注国内洁净室及电子气体板块。海外方面，三星电子与SK海力士将与包括英伟达在内的美国大型科技公司达成总价值高达9500亿美元的存储芯片供应合作。其中，SK海力士将向美国公司提供价值7500亿美元的长期存储芯片，三星电子则将向博通提供价值2000亿美元的芯片。目前海外半导体资本开支上行，洁净室工程需求同步释放。韩国市场主要由SK ecoplant、三星物产及Samsung E&A等集团关联工程商主导，欧美及其他海外市场则形成以Exyte等专业高科技工程企业为代表的服务格局，亚翔与圣晖工程海外业主主要服务于台积电、联电等企业，随海外晶圆厂扩产提速，对应有项目经验的洁净室企业有望承接更多订单。
　　化学及油气工程：美伊冲突加剧下近期原油价格上涨，关注能化工程及海上油气工程。根据路透社，7月23日，伊朗支持的胡塞武装周四声称对两艘沙特油轮发动了军事袭击，美国军方周三表示，在美国总统特朗普的指示下，对伊朗发动了新一轮袭击，7月24日，美国总统特朗普周五誓言要对德黑兰及其在也门的胡塞武装盟友进行“重大军事惩罚”，本周国际油价进一步提升，关注后期伊朗局势变化。煤化工方面，本周新疆煤化工项目继续推进，聚焦煤制油等项目。新疆准东20亿立方米/年煤制天然气项目两大装置主体结构封顶，航天工程生物质气化技术中试装置竣工，五环工程总承包的中煤榆林煤炭深加工基地项目三大装置提前中交。随着美伊冲突加剧，关注原油价格提升背景下油气工程企业投资机会。
　　投资建议。（1）重点推荐洁净室，国内及海外资本开支加速背景下继续重点推荐深桑达A、亚翔集成、柏诚股份、圣晖集成。电子气体关注中船特气/华特气体/金宏气体等。厂务设备关注美埃科技/盛剑科技/至纯科技/正帆科技/新莱应材/海晨股份。（2）关注后期伊朗局势变化，原油价格持续上涨，推荐博迈科/中石化炼化工程/中国化学/东华科技/三维化学。
　　风险提示。行业景气度下降；资金到位不及预期；地缘政治风险、国际油价波动风险。