谷歌再次上修capex，26年资本支出或超2000亿美元
　　据澎湃新闻7月23日新闻，谷歌母公司Alphabet发布了截至6月30日的2026年第二季度财报，谷歌将2026年资本支出预期继续上调，已达到1950亿美元至2050亿美元期间，此前预估为1800亿美元至1900亿美元。公司第二季度资本支出达到449.2亿美元，高于市场预期的441.5亿美元。Alphabet首席财务官阿纳特·阿什肯纳齐（Anat Ashkenazi）在财报电话会上表示，本季度资本支出主要用于AI技术基础设施建设。随着公司建设数据中心并收购其他计算资源以支持其AI项目和模型，2027年的支出还将“显著”增加。“我们目前仍处于供不应求的环境中，”阿什肯纳齐表示，“我想我们已经连续好几个季度强调这一点了，无论是来自外部云客户，还是横跨我们自身的各项业务，我们都看到了极其强劲的需求。”
　　Anthropic与AMD签署采购协议，1H27开始采购2GWAMD芯片
　　据半导体行业观察7月22日消息，AMD与Anthropic签署了一项价值数百亿美元的人工智能服务器采购协议。根据协议条款，Anthropic将从2027年上半年开始采购总功率高达2吉瓦（GW）的AMD最新一代芯片——Instinct MI450。此外，随着特定部署里程碑的达成，AMD还将向Anthropic投资高达50亿美元；这将是AMD对这家人工智能公司的首次投资。此外，AMD和Anthropic将启动一项为期多年的工程合作，利用Claude加速AMD软件开发。具体而言，双方团队将使用Claude优化AMDInstinct GPU的工作负载，并加速ROCm软件的开发。AMD还将在其工程和产品开发团队中广泛采用Claude。AMD承诺未来将对Anthropic进行高达50亿美元的战略股权投资。
　　台积电拟于2027年涨价至多10%，涨价横跨先进与成熟制程
　　据华尔街见闻7月21日新闻，台积电正就2027年提价事宜与客户展开谈判，涨幅最高可达10%，以应对持续攀升的制造成本，此举将直接影响英伟达、苹果等全球主要科技企业的芯片采购成本。7月21日，据日经亚洲援引知情人士消息，台积电已于6月启动与客户的价格谈判，并于7月完成基础价格调整方案，涨幅区间为5%至10%，具体幅度因客户及产品类型而异。新定价将于2027年初正式生效，覆盖先进制程与成熟制程半导体。台积电将提价时间推迟至2027年，旨在给客户留出充足的调整窗口。台积电此次提价的核心驱动力在于生产成本的全面上涨。材料、设备及电力等制造环节的多项投入成本持续攀升，令这家全球最大晶圆代工商承受显著压力。英伟达等客户已敦促台积电加快扩产步伐，以缓解AI加速器及数据中心相关组件的供应瓶颈。台积电刚刚公布了超预期的第二季度营收与利润，并上调了全年增长预测，但公司仍面临无法完全满足客户订单的挑战。
　　电子本周下跌0.69%（17/31），10年PE百分位为97.91%
　　（1）本周（2026.07.20-2026.07.24）上证指数上涨1.33%，深证成指上涨0.49%，沪深300指数上涨2.65%，申万电子版块下跌0.69%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为17/31。
　　（2）本周（2026.07.20-2026.07.24)电子版块涨幅前三公司分别为星宸科技（43.49%）、博硕科技（43.15%）、澜起科技（27.27%），跌幅前三公司分别为金安国纪（-28.16%）、德明利（-25.47%）、方邦股份（-24.30%）。
　　（3）PE：截至2026.07.24，沪深300指数PE为14.37倍，10年PE百分位为86.20%；SW电子指数PE为77.78倍，10年PE百分位为97.91%。
　　投资建议：
　　国产替代：建议关注盛合晶微、中芯国际、华虹半导体、北方华创、中微公司、拓荆科技等；国产算力：建议关注芯原股份、寒武纪、华勤技术、杰华特等；CPO/OCS:建议关注天孚通信、炬光科技、新易盛等；玻璃基板：建议关注京东方、沃格光电、天承科技、德龙激光、帝尔激光等
　　风险提示:
　　国产替代不及预期；技术突破不及预期；下游景气度不及预期；行业竞争加剧。