本期投资提示：
　　交运整体持仓大幅回落至低位，船舶板块中国船舶、苏美达持仓市值增加。26Q2交运整体基金持仓大幅回落，船舶板块中中国船舶、苏美达持仓市值有所增长。
　　2026Q2交运行业基金配置总市值达到168亿元，环比下降35%，配置总市值在申万31个行业中排名第16名，环比Q1下降3名。交运行业基金持仓占全部基金重仓持股的0.72%，环比Q1下降0.88pct。交运行业市值占全部A股市值的2.30%，超配1.58%。
　　航空运输、铁路运输板块占比有所提升。2026Q2交运三级行业基金持仓占交运行业基金持仓比例中，航空运输、铁路运输占比分别为33.3%、9.1%，分别环比上升6.3pct、2.6pct。航空运输、快递、航运、铁路运输、港口、机场、原材料供应链服务、跨境物流、高速公路板块持仓市值为56、28、43、15、4、0.2、8、5、4亿元，环比变化-19%、-40%、-47%、-8%、-51%、-67%、-47%、-42%、-34%。
　　交运行业基金重仓前十标的为招商轮船、顺丰控股、中国东航、春秋航空、中国国航、吉祥航空、中远海能、南方航空、建发股份、京沪高铁。船舶板块持仓有所增长，中国船舶、苏美达持仓市值分别环比增长59.8%、23.3%。持股总市值超过1亿，增长率超过10%的股票有：京沪高铁、中远海特、海通发展、东航物流，持股总市值分别为7.5、3.7、2.4、1.9亿元，分别环比增长24%、41%、21%、290%。
　　风险提示：航运景气度下滑；油汇大幅波动、航空安全事故风险；快递需求下降，全社会物流总量受到影响；快递行业价格竞争程度超预期；物流需求下降。