本期投资提示：
　　观点：①WAIC大会举办引起市场持续关注，看好包括机器人/智能驾驶/AI服务器/AI应用等多个领域的创新机会。我们注意到AI座舱和机器人数采有望成为短期有需求增长的新领域。仍然建议关注恒勃股份、隆盛科技、福达股份，德赛西威，博泰车联，华依科技，地平线机器人等。②市场对汽车行业下滑和“内卷”的讨论逐步发酵，但随着部分企业销量转正或爆款车型的出现，整车企业开始具备了独立的投资机会。此刻我们建议关注有序布局具备出海、新产品、新客户逻辑的企业。出海机会推荐：吉利，比亚迪；爆款车型和业绩反转推荐小鹏汽车，蔚来汽车。③有业绩支撑的公司，会在市场调整中率先见底，走出自己的独立行情。建议关注宇通客车、敏实集团、继峰股份。④可信数据空间的提出，让数据资产变现有的放矢，看好信息发展的业绩兑现机会。
　　行业情况更新：
　　根据乘联会周度数据，7月第二周全国乘用车市场日均零售3.9万辆，同比去年7月同期下降16%，较上月同期下降4%。7月第二周全国乘用车厂商日均批发3.6万辆，同比去年7月同期下降20%，较上月同期下降19%。
　　最近一周传统原材料价格指数、新能源原材料价格指数均上升。最近一周/最近一个月，传统车原材料价格指数分别+1.1%/-2.0%；新能源车原材料价格指数分别+0.1%/-5.1%。
　　市场情况更新：
　　本周汽车行业总成交额4114.20亿元（环比+2.08%），本周汽车行业指数收6228.12点，全周下降6.41%。同期沪深300指数收报4529.10点，全周下降5.26%。汽车行业指数涨幅低沪深300指数。汽车行业周涨幅在申万宏源一级行业中位列第20位，较上周上升3位。
　　本周行业个股上涨52个，下跌216个。其中涨幅最大的个股是常润股份、索菱股份、隆鑫通用，分别上涨30.7%、10.4%、10.1%，跌幅最大的个股是超捷股份、欣锐科技、雪龙集团，分别跌幅-40.2%、-30.3%、-29.9%。
　　重要事件：①《扩大消费“十五五”规划》推动汽车消费与智能网联发展；②电池消费税政策调整，行业竞争从规模扩张转向技术升级；③小鹏MONAL03全球上市，上市一小时大定超4.68万辆；④零跑B01/B10上市，800V快充下探10万元级；⑤理想汽车发布新一代理想L6，24.98万元起售，续航与智驾全面升级。
　　投资分析意见：基于AI外溢+反内卷+需求修复主线，整车端：①首先看好ai外溢的智能化和高端化方向，关注新势力车企小鹏集团、理想汽车、华为系的江淮汽车等。②有海外业务支撑盈利总量的比亚迪、吉利汽车等。零部件端：机器人及数据中心液冷等有望从主题转向产业趋势，关注业绩有α支撑确定性，同时有拔估值潜力的公司，①智能化关注核心tier1德赛西威，核心供应链地平线等。②中大市值白马关注，银轮股份、岱美股份、新泉股份、双环传动、敏实集团、星宇股份等。③中小市值弹性关注，福达股份、隆盛科技、恒勃股份、继峰股份、川环科技等。
　　核心风险：原材料价格波动风险，地缘政治风险，行业复苏不及预期。