网信部门发布《关于发布7款提供手机端侧生成式人工智能服务已备案信息的公告》，新增“Apple智能”等7款提供手机端侧生成式人工智能服务备案信息予以公告。我们结合备案公告、AIOS和存储涨价的最新情况进行解读，认为手机是AIAgent理想的端侧载体，此次国内端侧手机模型首次获批，端侧AI产业进程将提速，存储逆风不改AI端侧创新大势，建议优先优质苹果链。
　　端侧手机模型首次获批，包括Apple等7款手机端侧应用。促进生成式人工智能服务创新发展和规范应用，网信部门会同有关部门按照《生成式人工智能服务管理暂行办法》要求，有序开展生成式人工智能服务备案工作，将新增的7款提供手机端侧生成式人工智能服务备案信息予以公告，包括苹果（Apple智能）、华为（小艺AI大模型）、OPPO（AndesGPT大模型）、vivo（蓝心端侧大模型）、小米（澎湃AI）、三星（盖乐世AI）、努比亚（豆包手机大模型）。2023年8月《生成式人工智能服务管理暂行办法》实施以来，网信办历次公示备案清单均为云端大模型、独立AIApp、网页AI服务，而多数手机厂商早在2025年就已提交端侧模型备案申请，此次是首次单独公开手机端侧AI备案清单。
　　手机是AIAgent理想端侧载体，备案落地加速端侧AI落地。我们认为，此次获批填补了端侧设备本地大模型监管公示空白，备案集中落地有望推动端侧AI加速落地，实现“AI算力-终端-应用”闭环。手机是更符合AIAgent发展思路的端侧载体，因其普及性（全天候使用，使用频率最高的终端）、数据抓取（手机每天能产生并收集大量用户数据）、功能集成度高（集成了通信、信息处理、娱乐办公等多重功能）、高硬件配置（相对强大的本地计算能力）等。过去1-2年，iOS、安卓两大系统生态企业积极推动AI手机落地，但主要为单个App的轻量级AI应用，模型与系统的深层次融合尚未完全打通，未来更深度的来自于AIOS和各App底层功能融合。
　　苹果有望是AIOS手机的引领者，安卓也在积极跟进。苹果智能端云结合，注重隐私保护，WWDC26大会实现了对其AI系统全面升级的承诺，已经在自身原生态的主流应用中实现跨app操作，我们看到了其端侧AIAgent形态的初步落地，相信伴随更多应用生态接入及模型迭代，未来苹果AIAgent系统体验有望进一步升级，看好苹果引领AIOS手机创新。同时，此次安卓系华为、小米、OV、三星、豆包手机也集中获批，安卓未来也会百花齐放。
　　关于存储涨价，反而利于苹果乘机扩大份额。Mac/Pad近期涨价，我们认为这是苹果综合存储等物料成本上涨和产品价格弹性作出的最新调整，事实上，非苹果阵营在3-4月份已经作出涨价和砍掉低阶产品线的库存。苹果整体产品定位高端，加上前期一直没涨价，已经获得大量份额提升（26H1 iPhone出货同比+9%、份额+3pcts，而手机大盘出货同比-5%）。目前供应链未看到iPhone有涨价信号，且从历史来看，iPhone手机销量与定价的相关性有限（2021年以来，ASP增长近50%，但iPhone销量仍稳定），反而更多受设备所搭载的功能和差异化特性影响（Pro机型占比提升）。iPhone销售H1超预期、全年稳中有升，明年上下半年iPhone新品发布更均衡、下半年外观大创新（3D打印等）和AI功能加持。同时折叠机备货节奏好于我们前期保守预期，将于9月同步发布，组装Q3-Q1备货预期超过1100万，对应上游零部件拉货将更集中在Q3-Q4，如果上市口碑较佳，不排除还有向上空间。此外，20周年iPhone、AI耳机、眼镜、家居等新品将逐步落地。
　　投资建议：端侧AI进程加速，优选低估优质果链。我们认为，手机是AIAgent理想载体，此次国内端侧手机模型首次获批，将加速端侧AI发展进程，综合我们上述对AIOS及存储涨价分析，建议优先优质苹果产业链。如我们此前观点，短期看，凭借优秀的产品定义和供应链策略，苹果相对受存储影响更小，存储涨价反而有利于苹果乘机扩大市场份额；中长线看，苹果将进入JohnTernus引领的新阶段，期待硬件工程出身的新任CEO能引领新一轮苹果AI软硬件创新，苹果26H2-27年加速创新，包括折叠机、20周年iPhone、AI耳机、眼镜、家居等及AI功能加持，叠加上游外观大创新（3D打印等）、光学升级等，存储逆风不改AI端创新大趋势；同时优质果链公司跨界布局AI算力、机器人等赛道的核心卡位亦不容忽视；我们看好苹果优质供应链资源稀缺性将进一步凸显，带来苹果链的价值重估，继续首推立讯精密、大族激光、高伟电子，看好鹏鼎控股、水晶光电、瑞声科技、长盈精密、信维通信、东山精密、奥普特、比亚迪电子、蓝特光学、舜宇光学、华曙高科、兆威机电、领益智造，关注苏州天脉、恒铭达、德赛电池、中石科技、歌尔股份、统联精密、精研科技、欣旺达、世华科技、环旭电子等。
　　风险提示：宏观经济波动加剧、上游原材料涨价、下游消费需求不及预期、电子产业竞争加剧、地缘政治及汇率波动