本周产业集中在国产算力、先进封装和商业航天。国产算力迎最新催化，世界人工智能大会即将召开，华为将首次展出业界最大规模超节点Atlas 950SuperPoD真机。在摩尔定律边际放缓的背景下，华为“韬定律”进一步强化了后摩尔时代对封测环节的价值重估，提升系统性能和能效。我国长征十号乙运载火箭成功实现一子级可控回收，标志着我国在可重复使用运载技术领域取得重要进展，有望加速商业航天产业链向技术成熟阶段迈进。
　　【主题与产业趋势】世界人工智能大会即将召开。本届大会在展览规模、首发新品数量、论坛场次等方面均创下历届新高。需要重点关注：1）在大模型基座和智能体操作系统方面，阶跃Agent操作系统、MiniMax M3多模态大模型等将在本届大会上展出；2）在AI芯片与算力基础设施方面，华为将在WAIC 2026上首次展出业界最大规模超节点Atlas 950 SuperPoD真机。韬定律指导下的先进封测升级。在摩尔定律边际放缓、先进制程推进成本持续抬升的背景下，半导体性能提升的重心正加速向先进封装延伸。华为“韬定律”进一步强化了后摩尔时代对封测环节的价值重估，通过逻辑折叠、超精细键合、3D堆叠、光互连等方式缩短信号传输路径，提升系统性能和能效，传统封测市场正加速向以2.5D/3D集成、Chiplet及混合键合为核心的“先进封装”趋势演进。我国运载火箭实现一子级可控回收。运载火箭可重复使用技术是推动商业航天由小规模探索迈向大规模产业化的关键技术突破。长期以来，火箭作为一次性消耗品，发射成本高、制造周期长，成为限制卫星大规模部署和空间应用商业化的重要瓶颈，美国在很长一段时间内是全球唯一实现火箭一子级可控回收的国家。7月10日，我国长征十号乙运载火箭成功实现一子级可控回收，标志着我国在可重复使用运载技术领域取得重要进展，有望加速商业航天产业链向技术成熟阶段迈进。
　　【重要资讯】IPO：财联社7月9日电，据上交所官网，备受投资者关注的中国存储巨头长鑫科技7月9日披露科创板上市招股意向书及《发行安排及初步询价公告》，正式启动科创板IPO发行程序。公告披露公司新股网下申购日和网上申购日均为2026年7月16日。公告同时显示，长鑫科技的证券代码/网下申购代码为“688825”，网上申购代码为“787825”。公告显示，本次拟公开发行股票668,808.8608万股（超额配售选择权行使前），同时发行人授予中金公司不超过初始发行股份数量15.00%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至769,130.1608万股。IPO：财联社7月10日电，知情人士透露，SK海力士美国IPO定价为每份ADS 149美元。SK海力士在美国的ADR发行认购需求接近2000亿美元，发行获逾500个账户认购。
　　【全球股市表现】上周全球股市涨少跌多，其中能源、电信服务、金融表现较好，材料、工业、医疗保健表现一般。
　　风险提示：经济数据不及预期，政策理解不全面，海外政策超预期收紧