本期板块：
　　本期涨跌幅：2026.6.27-2026.7.3本期汽车板块跑赢大盘。本期涨跌幅：上证综指+0.4%，创业板指-4.2%，汽车板块指数+7.1%，其中乘用车/商用车/零部件/汽车服务涨跌幅分别为+9.1%/+4.5%/+7.2%/-1.2%。汽车板块周度成交额环比提升。
　　周度板块估值：2026.6.27-2026.7.3汽车板块PE-TTM(不调整)为30.2，1年历史估值分位为1.9%。本期乘用车/商用车/汽车零部件/汽车服务子板块本期PE-TTM(不调整)分别为31.2/27.8/29.9/53.6，1年历史估值分位分别为17.6%/1.9%/23.5%/0.0%。
　　周动态：
　　《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准正式发布。6月27日，工业和信息化部组织制定并归口的《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》（GB47955—2026）强制性国家标准由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布，拟于2027年1月1日起正式实施。组合驾驶辅助系统是指在驾驶人持续观察交通状况并控制车辆的前提下，辅助驾驶人在特定的设计运行条件下执行车辆横向和纵向控制的系统。近年来，新一轮技术革命和产业变革纵深推进，驱动汽车产品形态、使用方式、商业模式等发生深层次变革，我国智能网联汽车产业迎来高速发展“窗口期”。
　　明年起节能汽车、新能源汽车车船税优惠政策调整。财政部、税务总局、工业和信息化部于7月3日联合发布公告，调整节能汽车、新能源汽车车船税优惠政策。自2027年1月1日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策；纳税人新取得及本公告实施前已取得的上述类型车辆，应按照《中华人民共和国车船税法》及其实施条例和其他相关规定征收车船税。本次调整不分新旧车辆，存量、增量车型全部统一征税，不再享受税费减免。
　　周观点：看好出口表现超预期及具有较强新品周期的车企，机器人把握技术创新及主线机会，关注汽零第二曲线拓展。国内车企加速向海外进行产品投放并积极扩张渠道，叠加全球油气价格上涨，出口持续超预期，二季度起国内新车密集上市，供给优化驱动终端需求改善，建议重点关注出口表现超预期及具有较强新品周期的车企；机器人板块迈向大规模量产，产业投资机会从发散走向收敛，建议重点关注技术变革主线以及量产主线；零部件板块加速全球化产能布局以及第二曲线拓展；两轮车板块出海趋势持续，海外成长空间依然广阔。整车板块建议关注比亚迪、长城汽车、江淮汽车、宇通客车、潍柴动力、中国重汽、江铃汽车；机器人板块建议关注拓普集团、三花智控、银轮股份；零部件板块建议关注福耀玻璃、云意电气、富特科技、海安集团等；两轮车板块建议关注隆鑫通用、春风动力等。
　　风险提示：汽车销量不及预期；原材料价格波动；行业价格战加剧。