本报告导读：
　　申万汽车指数上涨7%，汽车整车指数上涨7%，汽车零部件指数上涨7%，商用车指数上涨5%。组合驾驶辅助系统安全国家标准将正式实施。
　　投资要点：
　　投资策略与建议：我们维持行业“增持”评级，看好：1）汽车工业在AIDC的发电侧、冷却侧均有重要贡献，发电侧推荐往复式发动机作为主供电源渗透率持续推进的潍柴动力、动力新科及SOFC供应链公司德昌电机控股，冷却侧推荐银轮股份、川环科技。2）2026年将是中国汽车使用成本优势在海外全面体现的一年，出海增长点较多，推荐福田汽车、中国重汽、吉利汽车、零跑汽车、比亚迪。3）商用车智能化有强装升级，推荐瑞立科密。4）人形机器人产业仍在高速发展，推荐宁波华翔、拓普集团。近一周（2026/6/26-2026/7/03，下同）：申万汽车指数上涨7%，汽车整车指数上涨7%，汽车零部件指数上涨7%，商用车指数上涨5%。
　　近一周：申万汽车指数跑赢8%，汽车整车指数赢7%，汽车零部件指数跑赢8%，商用车指数跑赢5%。汽车行业近一个月（2026/5/13-2026/6/12）：涨幅靠前的标的为中捷精工、鑫宏业、祥鑫科技、晋拓股份、飞龙股份等，跌幅靠前的标的为超达装备、盛帮股份、春兴精工、江淮汽车、力帆科技等。
　　根据乘联会数据，乘用车：6月1-30日，全国乘用车市场零售165.1万辆，同比去年同期下降21%，较上月同期增长9%，今年以来累计零售875万辆，同比下降20%；6月1-30日，全国乘用车厂商批发237.6万辆，同比去年同期下降4%，较上月同期增长7%，今年以来累计批发1,256.2万辆，同比下降5%。新能源：6月1-30日，全国乘用车市场新能源车零售103.7万辆，同比去年同期下降7%，较上月同期增长9%，今年以来累计零售473.4万辆，同比下降13%；6月1-30日，全国乘用车厂商新能源批发150.6万辆，同比去年同期增长22%，较上月同期增长11%，今年以来累计批发681.2万辆，同比增长6%。
　　组合驾驶辅助系统安全国家标准将正式实施。根据工信部官网，2026年6月27日，工业和信息化部组织制定并归口的《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》（GB 47955—2026）强制性国家标准由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布，拟于2027年1月1日起正式实施。我们认为：辅助驾驶强制性标准的实施，有望规范智驾产品、改善汽车市场竞争格局。同时，实施智驾检测的企业有望明显受益，推荐中国汽研。
　　风险提示：经济发展不及预期，原材料价格大幅上涨