中国下半年投资增速有望回升
　　 2026年二季度以来，固定资产投资增速和实物工作量指标再次出现快速下跌，今年5月中国财政第一、二本账累计赤字规模同比首次录得负增长。展望下半年，中国固定资产投资增速有望在财政支出提速、新型政策性金融工具加快发行使用、低基数效应等因素的共同驱动下迎来明显回升。从结构上看，参考2025年新型政策性金融工具的使用经验，后续8,000亿元新型政策性金融工具或将主要投向交通运输、电子、电力及公用事业、电力设备及新能源等行业。从中美比较的角度思考中国AI相关领域的投资扩张空间，美国AI相关领域投资在固定资产投资中的比重约为10.2%，中国仅为1.2%，中国仍有极大拓展空间。本周关注6月中国物价、金融数据。
　　重点新闻：伊朗为阿里·哈梅内伊举行盛大葬礼，悼念者高喊复仇；日本官方重申随时准备干预汇市；韩国计划利用半导体行业贡献的税收设立一只投资基金来推动经济长期增长；中国证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见；中国财政部公告称，自2027年起，取消对多种新能源汽车免征车船税政策；中国两个机器人行业组织推动制定更严格的伦理和安全保障措；OPEC+同意8月再次小幅提高石油产量配额；Trendforce称传统DRAM价格Q3预计上涨13%至18%；美光科技周六动工扩建日本广岛工厂；鸿海第二季度营收同比大增40%；千问、豆包7月15日暂停AIAgent服务。