本周热点：6月农林牧渔板块下跌10.8%，排名申万倒数第九，本周板块迎来超跌反弹，本周农林牧渔板块上涨6.73%，可以看到，政策正在要求去产能提速，去化在毫无市场预期中悄然推进，同时，本周(2026/07/03)生猪自繁自养头均盈利-305.12元/头，较上周增加40.92元/头，外购仔猪头均盈利-297.67元/头，较上周增加41.77元/头，政策与亏损有望推动产能去化加速，后续关注猪价走势。在这个时间点，我们再次强调，周期的脉络依旧是清晰的，估值经得起苛刻的审视，超预期的催化有望持续，建议重点关注。
　　生猪养殖：本周全国瘦肉型肉猪出栏价10.21元/kg，较上周上涨8.7%，本周猪肉平均批发价14.53元/kg，较上周上涨2.6%。当前估值位于相对低位，关注估值与成本性价比凸显的龙头及低成本高成长标的，关注牧原股份、温氏股份、德康农牧、神农集团、巨星农牧、新希望、立华股份等。
　　家禽养殖：白羽鸡方面，毛鸡平均价6.85元/公斤，较上周下跌3.4%，主产区鸡产品平均价8.6元/公斤，较上周下跌1.7%。本周肉鸡苗价格2.48元/只，较上周上涨3.8%。关注情绪修复后的鸡价反转，建议关注益生股份、圣农发展、禾丰股份、仙坛股份、民和股份。黄羽肉鸡方面，黄鸡产能持续调整，建议关注季节性价格弹性机会，关注立华股份。
　　种植与农产品：从产业端看，板块内品种换代趋势明确，中穗密植成长突破，相关标的值得关注。此外，关注转基因实际成交价格、利润分配和新季扩繁制种等逐步确认后行业公司成长性和兑现时间，板块投资潜力值得期待。关注康农种业、敦煌种业、隆平高科等。
　　菌菇：本周（2026/07/03）金针菇价格6.5元/公斤，主营产品价格景气持续，冬虫夏草作为重点新产品放量期临近，年度配置价值高，建议关注板块重点标的众兴菌业、雪榕生物、华绿生物等。
　　养殖配套：农产品上下游价格涨跌不一，畜禽价格仍处于恢复周期，龙头饲企依托采购、规模、资金与产业链优势，有望实现对中小饲企的替代，关注海大集团、禾丰股份；疫苗方面关注后续季度景气回暖。
　　宠物：行业增长趋势不改，季度维度关注增速回暖节奏，中期维度关注新品推出与销售放量节奏，持续看好行业国产替代及高端化趋势，估值回落后仍有较好配置价值，关注乖宝宠物、中宠股份。
　　风险提示：农产品价格波动风险、疫病风险、政策风险。