本周军工板块回顾。本周（6.29-7.3）上证指数+0.41%，创业板指-4.16%，申万国防军工指数+5.24%，位列申万31个一级行业中的第6名。
　　板块涨跌幅前十个股情况：富吉瑞领涨（+26.44%），华丰科技、盟升电子紧随其后；整体上涨标的覆盖商业航天、高速连接器、卫星导航、碳纤维等方向。
　　行业周度跟踪：
　　1、军工装备：美、英、法持续加强部队建设；美国人事管理局启动“战争力量”计划，加快招募顶尖工程师服务军事AI建设，军工AI与一线作战结合成为发展方向。
　　2、商业航天：本周蓝箭航天重启IPO；Rocket Lab收购铱星通信公司，完善商业航天产业链布局；国内、海外卫星发射持续顺利推进。
　　3、燃气轮机：国内外燃机公司积极扩产，国内首座配套两台55万千瓦F级容量最大、效率最高的重型燃气机组全部建成投用，西门子能源落地燃机新订单。
　　4、造船：本周VLCC船价1.29亿美元，好望角型散货船船价8200万美元，均较上周持平。6月新造船价格指数1136点，较上月+0.44%。国内船厂及船用动力设备公司捷报频传，辽宁省规划打造世界级高端船海装备制造基地。
　　5、核聚变：本周核聚变多项目招标采购稳步推进。聚变方面，研发中心开工，商业聚变公司持续融资；裂变方面，多国计划建设首座核电站。
　　投资建议：建议重点关注的板块包括被动元器件、燃机/商发、商业航天、民航航材、军工后市场、无人装备、船舶，此外建议积极关注传统军工板块（包括军贸）的机会。
　　1、被动元器件：火炬电子、国瓷材料、商络电子、鸿远电子、宏达电子、振华科技、王子新材等。
　　2、燃机/商发：航发动力、中国动力、万泽股份、应流股份、联德股份、航宇科技、航亚科技、航发科技、赛恩斯等、上海电气。
　　3、商业航天：斯瑞新材、国博电子、复旦微电、臻镭科技、铖昌科技、智明达、烽火通信、航天电子、九丰能源等。
　　4、民航航材：润贝航科。
　　5、军工后市场：华秦科技、佳驰科技等。
　　6、无人装备：中无人机、航天彩虹、晶品特装、纵横股份、睿创微纳、中润光学、国科天成等。
　　7、船舶：松发股份、中国船舶、中船防务、中国动力等。
　　8、布局算力：旭光电子、长盈通、佰奥智能等。
　　9、传统军工（军贸）：广东宏大、中航沈飞、中航西飞、中航成飞、洪都航空、中航重机、国科军工、国睿科技、航天南湖等。
　　风险提示：军品订单下达不及预期；行业发展进度不及预期；燃机、船舶等下游需求不及预期。