市场回顾：海外科技股整体下跌，A股半导体强势领涨
　　本周（2026.06.22-2026.06.26）海外科技股整体下跌，A股走势较强，半导体板块领涨。具体来看，本周电子行业指数涨5.19%，半导体涨10.38%，光学光电涨7.42%，消费电子跌2.63。海外科技方面，纳斯达克本周跌4.60%、恒生科技跌7.57%，云厂商下跌较多，谷歌跌8.92%，亚马逊跌4.79%，其他个股方面，高通跌16.24%，应用光电跌16.16%，英伟达跌8.62%，阿斯麦尔跌7.00%。
　　行业速递：苹果多系产品涨价，美光业绩亮眼，国内封测厂迎来大扩产
　　终端：苹果上调多系产品价格，Meta推出低价智能眼镜。23日，Meta首次以自有品牌推出价格更低的智能眼镜，首批产品包括Adventurer、Fury，以及与凯莉·詹娜合作打造的Starfire，Adventurer和Fury售价均为299美元，Starfire售价399美元。苹果公司6月25日宣布上调Mac、iPad及家居设备价格以应对成本上涨，MacBook Neo起售价从599美元升至699美元，MacBook Air从1099美元升至1299美元，14英寸入门款MacBook Pro从1699美元升至1999美元，11英寸iPad Pro从999美元升至1199美元，iPad Air从599美元升至749美元。
　　算力：国内外算力基础设施建设加速，英伟达宣布VRNVL4将上市。亚马逊CEO安迪·贾西宣布将追加130亿美元用于在印度扩建AI及云基础设施，投资期限至2030年。商汤科技将与香港科技园公司共同在香港建设国产AI算力基础设施，首阶段预计于今年内完成，目标于2030年前建成规模超40000P的智算中心。英伟达宣布基于Vera Rubin NVL4平台的系统预计将于2026Q4通过全球系统制造商上市。
　　存力：美光释放亮眼业绩，SK海力士即将美国上市。美光FY2026Q3实现营收414.56亿美元，同比增长346%，毛利率84.9%，归母净利润282.43亿美元。SK海力士计划通过在纳斯达克交易所发行存托凭证，筹集45.45万亿韩元，预计交易将于7月10日开始。SK海力士正在放缓HBM4的量产扩张节奏，并将资源重新倾斜至通用型DRAM市场。
　　AI基座：台积电先进制程全系涨价，国内封测厂迎来大扩产。台积电调涨晶圆代工价格，涨价范围不仅涵盖市场传言的3nm制程，更扩及7nm及以下所有先进制程，整体涨幅约5%至10%，影响范围涵盖约75%的晶圆营收来源。长电科技拟在上海临港新片区建设高端先进封测工厂，投资总额78亿。甬矽电子拟投资建设“微电子高端集成电路IC封装测试三期项目”，计划总投资金额103亿元。
　　投资建议
　　国产算力发展加速，半导体产业链持续受益。推荐标的：兆易创新、中芯国际、万通发展、江丰电子、通富微电等。受益标的：新洁能、翰博高新、京东方A等。
　　风险提示：AI发展不及预期、国际贸易不确定性风险、国际局势不确定性风险。