行业要闻及简评：1）Anthropic发布Opus 4.8，模型性能排名全球第一。5月28日，Anthropic发布Claude Opus 4.8，模型的诚实准确性显著增强，同时推出动态工作流等功能。Opus 4.8在其所编写的代码中出现缺陷却未提示的可能性，大约是其前代产品的四分之一。定价方面，Claude Opus 4.8常规版本定价为5美元/百万输入tokens，25美元/百万输出tokens；快速模式定价为10美元/百万输入tokens，50美元/百万输出tokens。根据网站Artificial Analysis最新更新，Claude Opus 4.8（max）在全球AI大模型中性能排名达第一。2）戴尔发布2027财年第一季度报告，全年AI服务器营收上调至600亿美元。当地时间5月28日，戴尔发布2027财年第一季度财务报告，公司2027财年第一季度营收438亿美元，同比增长88%。GAAP净利润344亿美元，同比增长256%；Non-GAAP净利润319亿美元，同比增长194%；GAAP/Non-GAAP稀释每股收益分别为5.24美元和4.86美元。一季度，公司AI服务器业务营收增长7倍，并将全年AI服务器营收上调至600亿美元。
　　重点公司公告：合合信息发布股东询价转让计划书；龙芯中科发布2026年度向特定对象发行A股股票预案；盛视科技发布关于全资子公司签署算力产业合作协议的公告。
　　一周行情回顾：本周，计算机行业指数下跌7.56%，沪深300指数上涨0.97%，前者跑输后者8.53pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为49.7倍。本周，计算机行业358只A股成分股中，23只股价上涨，333只下跌，2只持续停牌。
　　投资建议：Anthropic发布Claude Opus 4.8,AI大模型持续迭代。同时戴尔2027财年一季度财报也进一步印证了AI算力需求的高景气度。当前，以Qwen3.7-Max、Kimi K2.6、DeepSeek V4、GLM-5.1、MiniMax M2.7等为代表的我国国产大模型持续迭代，能力持续提升，将进一步推动国产大模型从“可用”到“好用”，加快国产大模型在千行百业应用场景的落地，加快我国大模型产业的发展。我们坚定看好我国AI产业的发展前景，建议持续关注AI主题的投资机会。标的方面，1）AI算力：推荐海光信息、龙芯中科、工业富联、紫光股份、中科曙光、神州数码、深信服，建议关注寒武纪、沐曦股份、摩尔线程、华勤技术、智微智能、景嘉微、软通动力、拓维信息、中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、长光华芯、永鼎股份、世嘉科技。2）AI算法和应用：强烈推荐恒生电子、中科创达、盛视科技，推荐道通科技、金山办公、科大讯飞、同花顺、宇信科技、福昕软件、万兴科技、彩讯股份、德赛西威，建议关注合合信息、卓易信息、星环科技、鼎捷数智、汉得信息、索辰科技、税友股份、光云科技、普联软件、泛微网络、致远互联、锐明技术。
　　风险提示：1）国产AI算力芯片发展不及预期。2）大模型产品的应用落地低于预期。3）国内大模型算法发展不及预期。