事项：
　　2026年4月29日Amkor发布2026年Q1季度报告，并召开业绩说明会。26Q1实现营收16.85亿美元（QoQ-10.75%，YoY+27.45%），超出指引中值（指引区间为16-17亿美元）。26Q1毛利润2.39亿美元（YoY+52%），毛利率为14.2%（QoQ-2.5pct）超指引上限（指引区间为12.5%-13.5%）。26Q1净利润0.83亿美元，每股收益0.33美元。
　　评论：
　　1.业绩总览：26Q1实现营收16.85亿美元（QoQ-10.75%，YoY+27.45%），超出指引中值（指引区间为16-17亿美元），主要得益于除计算业务外所有终端市场均表现强于预期。环比下降反映了通信和消费品行业典型的季节性趋势。26Q1毛利润2.39亿美元（YoY+52%），毛利率为14.2%（QoQ-2.5pct），超指引上限（指引区间为12.5%-13.5%）。26Q1净利润0.83亿美元，每股收益0.33美元。
　　2.分下游情况：（1）通信市场：通信业务26Q1收入同比增长42%，主要得益于高端智能手机的强劲需求，尤其是IOS系统。（2）汽车和工业市场：汽车与工业业务26Q1同比增长28%，主要得益于ADAS和信息娱乐系统的高需求。汽车和工业主流业务的复苏势头持续，第一季度实现了连续第四个季度环比增长。（3）消费电子市场：消费者业务26Q1同比增长4%，增长主要得益于客户需求的普遍改善。公司预计第二季度营收将环比增长10%左右，主要得益于可穿戴产品的增长。（4）计算业务：计算业务26Q1收入同比增长19%，人工智能数据中心应用领域的收入创历史新高，这得益于众多客户的强劲表现。个人电脑和笔记本电脑市场的疲软部分抵消这一增长。
　　3.公司业绩指引：公司预期26Q2营收将在17.5亿至18.5亿美元之间，中值环比增长7%；预计通信、计算以及汽车和工业终端市场将实现强劲的同比增长。毛利率预计在14.5%到15.5%之间，运营费用约为1.2亿美元，其中包括房地产出售产生的2000万美元收益。管理层预计，由于价格环境有利、产能利用率提高以及数据中心计算部门产品组合的有利影响，2026年下半年毛利率将上升至中高两位数。预计亚利桑那工厂从2027年开始将使营业利润率稀释约1%至2%，但在2028年将有所改善，并在全面投产后，由于高价值先进封装，将成为推动营业利润率扩张的重要因素。净利润预计在1.05亿美元至1.3亿美元之间，每股收益为0.42美元至0.52美元，全年有效税率约为20%4.资本支出：2026年的资本支出公司估计仍为25亿至30亿美元，其中65%至70%用于设施扩建（包括亚利桑那州一期），30%至35%用于先进封装能力。
　　风险提示：
　　技术研发不及预期，扩产不及预期，下游需求不及预期，贸易摩擦。