山金国际(000975)点评：26Q1业绩符合预期，充分受益金价上行
　　公司公告2026Q1业绩，符合预期。
　　维持给予买入评级。新增28年盈利预测，因金价上涨较多故上调26-27年盈利预测，预计公司26-28年归母净利润分别为58.9/78.4/84.8亿元（26-27年原预测为39.1/53.4亿元），对应PE为14/11/10x，维持买入评级。
　　风险提示：金价下行，产量不及预期，项目建设不及预期
　　(联系人：郭中伟/马焰明)
　　东材科技（601208）点评：Q1业绩符合预期，高频高速树脂有望加速放量
　　投资分析意见：考虑26Q1非经贡献，以及高频高速有望加速放量，上调公司2026-2027年归母净利润预测分别为7.0、9.5亿元（原值为5.99、7.85亿元），新增2028年归母净利润预测为12.8亿元，当前市值对应PE分别为53、39、29X，维持“增持”评级。
　　风险提示：1）电子消费品等终端需求不及预期；2）电子树脂新产能放量不及预期；3）原材料价格大幅波动。
　　(联系人：周超/宋涛)