核心逻辑
　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。
　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。
　　板块动态：
　　11月8日，格隆汇：由中国网络空间研究院牵头编撰的《中国互联网发展报告2025》和《世界互联网发展报告2025》蓝皮书在2025年世界互联网大会乌镇峰会上正式发布。自2017年起，蓝皮书已连续九年面向全球发布，是世界互联网大会的一项重要理论和实践研究成果，充分展现互联网发展的新进展、新成就，受到海内外广泛关注。报告显示，截至2025年6月，我国固定宽带接入用户总数已经达到6.84亿户，累计建成5G基站455万个，5G移动电话用户达到11.18亿户。中国已成为全球人工智能专利最大拥有国，占比达60%；6G专利申请量在全球约占40.3%，位居全球第一；中国连续12年成为全球最大网络零售市场。
　　11月13日，IT之家：据南京工业大学分享，柔性电子全国重点实验室黄维院士、王建浦教授和王娜娜教授团队成功构建全钙钛矿叠层LED器件，并提出利用层间光子循环效应来提升钙钛矿LED的光提取效率，使得叠层钙钛矿LED外量子效率突破45%，再次刷新该领域世界纪录。该研究得到了国家重点研发计划、国家基础科学中心、国家杰出青年科学基金和江苏省攀登项目等科研项目的长期支持。南京工业大学为论文第一作者和通讯作者单位。这一突破为开发高性能钙钛矿LED开辟了全新的途径。相关研究成果在11月11日以“ High Performance Tandem PerovskiteLEDsthroughInterlayer Photon Recycling”为题，发表于国际顶尖学术期刊《自然》（Nature）。
　　2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。
　　板块动态：
　　 11月10日，中国航天报公众号：11月10日10时41分，长征十二号运载火箭在海南商业航天发射场点火起飞，随后将卫星互联网低轨13组卫星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。本次任务中，长十二火箭采用新型高反射四防漆，可有效降低卫星整流罩外壁面因太阳辐射吸收的热量，改善整流罩内温湿度环境，增强火箭对海南高温环境的适应能力。此外，本发火箭应用了零窗口发射技术，实现射前流程的自动化运行与控制，可提高火箭对于“窄发射窗口”需求的适应性。本次发射是长征系列运载火箭第607次发射。
　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。
　　板块动态：
　　11月13日，央视新闻客户端：2025世界动力电池大会昨天（12日）在四川宜宾开幕，记者从大会上了解到，我国将推出动力电池“十五五”专项规划，推动新型电池产业发展。最新数据显示，中国动力电池产业实现快速发展，关键核心技术取得重大突破，特别是电池单体能量密度超过300瓦时/公斤，实现15分钟快速补电，平均续航里程超过500公里。下一步将从多方面推动动力电池产业突破升级。
　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。
　　板块动态：
　　11月13日，synbio深波公众号：近日，工业和信息化部办公厅印发通知，部署进一步加快制造业中试平台体系化布局和高水平建设，按照“做强一批、激活一批、补齐一批”的推进思路，突出公共服务性质和功能，明确建设路径，系统化推动中试平台建设发展。其中：补齐一批中试平台。聚焦人工智能、人形机器人、量子科技、清洁低碳氢、生物医药、工业母机、仪器仪表以及重大技术装备、新材料、信息技术等关系未来发展、关乎产业安全、中试供给紧缺的关键行业领域，各地工业和信息化主管部门结合特色优势选择补齐领域，依托产学研用等主体布局建设中试平台。值得关注的是，制造业中试平台重点方向建设要点（2025版）中，新兴和未来产业的重点方向包括：脑机接口、元宇宙、人工智能、北斗导航、量子科技等。
　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。
　　板块动态：
　　11月12日，工信部：11月11日，工业和信息化部办公厅印发《关于进一步加快制造业中试平台体系化布局和高水平建设的通知》。通知明确，中试平台应围绕加快推进新型工业化、建设制造强国战略需求，聚焦改造提升传统产业、培育壮大新兴产业、布局建设未来产业的任务，加快产业科技创新成果向现实生产力转化。
　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。
　　风险提示：新产品推广不及预期；替代技术出现；经济大幅下行；产品价格大幅波动；欧美的技术封锁风险；贸易政策变动；重点关注公司业绩不达预期等