上周复盘：计算机板块大幅震荡
　　上周受国庆假期影响，仅有两个交易日，大盘经历大幅震荡，上证综指周四一度突破3900点关口，周五回调报收3897.03点，整体上涨0.37%。计算机板块大幅震荡，周五大幅回调，整体下跌2.28%，在长江一级行业中排名第30位，两市成交额占比为7.78%，灯塔工厂、机器人等题材活跃。
　　上周关键词：量子科技、Figure 03
　　1.10月7日，瑞典皇家科学院将2025年诺贝尔物理学奖授予约翰·克拉克、米歇尔·H·德沃雷和约翰·M·马蒂尼斯三名量子物理学家，以表彰他们在电路中实现宏观量子力学隧穿效应和能量量子化方面的贡献。
　　2.10月9日，机器人公司Figure AI发布了新一代产品——Figure 03。对外公布的视频显示，Figure 03已经可以做到端茶递水、洗衣擦桌、叠衣服等多项家务。
　　重点推荐：国产AI+国产替代
　　看好国产AI与国产替代两大方向
　　本周我们推荐关注国产AI与国产替代两大方向。一方面，我们认为，国产大模型使用成本的下降是持续性趋势，今年是模型实用性、全面性、Agent能力、性价比提升核心的一年，后续有望持续促进垂类场景落地，并且带动云及硬件需求量提升，有望利好后续国内模型凭低成本出海趋势。强烈看好国内AI应用货币化开启及Agent商业化投资机遇。建议关注：1）AIInfra；2）AIAgent相关厂商；3）中国推理算力产业链；4）CSP厂商方面关注推理需求带来的推动；5）IDC，重点关注与头部大厂合作的IDC。另一方面，美国对“关键软件”的出口管制，电子设计自动化、工业软件、基础软件等关键领域或受影响，从而有望加速我国软件国产化进程。同时，展望关键时间节点如2025年和2027年等政策考核年份临近，行业提速值得期待。建议重点关注受益于信创产业的国产芯片产业链、国产操作系统产业链和华为产业链等方向。
　　风险提示
　　1、AI技术发展不及预期；
　　2、下游应用需求不及预期；
　　3、信创需求不及预期；
　　4、行业竞争格局恶化；
　　5、政策落地低于预期。