投资要点
　　美国制裁所有关键软件。美国总统特朗普周五(10日)表示，美国将自11月1日起，对中国进口商品加征100%的新关税，「这是在目前所支付关税之上额外加征的税率」。同时，特朗普宣布，美国也将于同日对「所有关键软件」实施出口管制。
　　所有关键软件主要包括信创和工业软件。参考美对俄罗斯制裁，我们认为关键软件主要指关键基础软硬件（数据库，操作系统，中间件，办公软件等，主要是信创范畴），以及工业软件（EDA，CAD，CAE，CAM，MES，PLC，DCS等）。这些软件都是经营活动和生产制造的“卡脖子”环节，关乎国计民生。
　　国家正在加快信创和工业软件国产化推进，制裁有望进一步加快节奏。党政信创资金已到位，行业信创已经进入核心系统替换深水区。AI+政策明确提出AI赋能新型工业化，我们预计后续会有加快工业软件国产化的政策推出。
　　投资建议：美国对所有关键软件实施出口管制，信创和国产工业软件战略地位提升。信创方面，党政信创资金已经到位，行业信创逐步向核心系统深水区推进。工业软件方面，国产工业软件正在蓬勃发展，我们预计后续会有政策加快国产化进展。
　　相关标的：
　　信创：中国软件，达梦数据，金山办公，太极股份，海量数据，神州数码，软通动力等。
　　工业软件：华大九天，概伦电子，东土科技，索辰科技，中控技术，中望软件，浩辰软件，品茗科技，宝信软件，赛意信息，鼎捷数智等。
　　风险提示：中美地缘政治风险；技术研发不及预期。