聚焦北京世界机器人大会及世界人形机器人运动会
　　下一催化剂或是10月发布的Optimus V3
　　8月存在短期交易机会
　　北京世界机器人大会带动板块上涨。中国机器人概念股在7月最后一周曾短暂调整后,在8月因即将于8月8日召开的世界机器人大会（WRC）迎来新一轮行情。中大力德（002896 CH，未评级）、奥比中光（688322 CH，未评级）和浙江荣泰（603119 CH，未评级）过去4个交易日分别上涨18.3%、15.7%和15.6%。回顾近两月的行情，机器人板块于7月初启动，Wind机器人指数7月上涨4%，8月迄今累计涨7%，主要受多项利好事件驱动：如智元机器人收购上纬新材、优必选Walker S2发布、宇树科技上市进展及港股/A股市场多家企业融资动态。
　　对上纬新材调整的看法。智元机器人宣布收购上纬新材（688585 CH，未评级）控股权后，后者股价累计飙升1320%。因监管机构关注股价异动，上纬于7月31日至8月4日停牌。8月6日，上纬公告称控股权变更后未来12个月主营业务无重大变化，并发布2025年半年报预告：营收预计增长12.50%，但核心利润因海外销售管理费用激增、汇兑损失及研发费用抵减减少而下滑37.02%。此前我们已指出借壳上市可能性极低，但未能预料股价短暂调整后再度翻倍。投资者视上纬为智元机器人的替代标的，并参照优必选估值定价，表明市场当前忽略基本面，但也为A股投资者对优必选的估值提供了参照。
　　交易线索。8月以来增量信息有限，重点关注即将于8月8日至12日在北京举行的2025世界机器人大会（WRC）及后续8月14日至17日的世界人形机器人运动会。本届WRC以「让机器人更智慧，让具身体更智能」为主题，据悉将发布超百款新品（较去年翻倍），其中50家人形机器人厂商将展示工业制造、医疗护理、家庭服务等场景的创新应用。据报道，英伟达（NVDA，未评级）将发表主题演讲，展示与银河通用、宇树科技、众擎机器人等生态伙伴的合作成果，并突出其在具身智能与通用机器人领域的进展。优必选也携新款Walker S2亮相。8月5日，宇树科技发布四足机器人新品Unitree A2，自重37公斤，空载续航20公里，视频显示其最高跑速达5米/秒，跳跃高度1米。预计本届WRC可能将呈现更多新品发布、硬件技术进步、应用场景拓展及关键订单落地。
　　后续催化剂。国内会议后，下一催化剂可能来自全球机器人市场。据悉特斯拉（TSLA，未评级）拟于10月左右发布Optimus V3原型机，技术参数或在10月6日股东会上披露。马斯克表示V3版本经彻底重新设计，不仅运动自由度提升，外观也更接近人类。量产规划方面，特斯拉目标2026年初完成原型定稿，五年后实现月产10万台。
　　短期交易机会仍然存在。WRC相关新闻流可能将持续两周，叠加8月末半年报披露，下一明确催化剂为10月Optimus V3发布，建议把握优必选（9880 HK，优于大市）、越疆科技（2432 HK，优于大市）等标的短期交易机会。长期配置仍首推双环传动（002472 CH，优于大市）（T链、分拆上市、变速箱业务）、恒立液压（601100 CH，优于大市）（行业复苏、精密部件业务）和优必选（机器人链主）。需注意获利回吐、中报不及预期及经济放缓等风险。