行情回顾：本周万得人形机器人指数表现强于大盘。万得人形机器人指数上升5.59%，跑赢上证指数4.90个百分点，跑赢沪深300指数4.50个百分点，跑赢创业板指数2.42个百分点，跑赢科创50指数4.28个百分点。人形机器人板块主要个股多数上涨，中大力德、雷迪克、伟创电气涨幅靠前，日发精机下跌。
　　近期机器人板块交易量有提升，市场关注度也有明显提高，市场边际信息对股价的驱动更为明显，机器人板块指数逐步提升，有望进入新一轮行情。
　　关注重点整机产业链&机器人板块低位核心公司。虽然经过了一周左右的反弹，但从长期来看板块位置并不高，从近期反弹来看边际变化标的更受市场认可，此前白马标的处于相对低位。目前半年报陆续发布叠加外部环境多变，机器人板块不确定性相对较大，因此仍然推荐关注核心标的的低位机会，特别是特斯拉链以及减速器、丝杠、灵巧手、电机、传感器等核心环节相关标的。
　　国产机器人催化不断，关注宇树上市带来板块机会。近日，杭州宇树科技股份有限公司已在浙江证监局办理辅导备案，并披露了首次公开发行股票并上市辅导备案报告。辅导机构为中信证券股份有限公司，律师事务所为北京德恒律师事务所，会计师事务所为容诚会计师事务所。据辅导备案文件，公司控股股东、实际控制人为王兴兴，其直接持有公司23.8216%股权，并通过上海宇翼企业管理咨询合伙企业（有限合伙）控制公司10.9414%股权，合计控制公司34.7630%股权。公司行业分类为C39计算机、通信和其他电子设备制造业及C34通用设备制造业。此前智元计划收购上纬新材股权，叠加宇树科技冲刺IPO，国内机器人两大巨头先后引起上市相关关注，后续或有更多头部公司上市。短期可重点关注宇树、智元产业链，相关标的：中大力德、征和工业、兰剑智能、龙溪股份、德马科技、天准科技、领益智造、均胜电子、宁波华翔、上纬新材、柯力传感、美湖股份、长盛轴承、凌云光等。
　　行业事件跟踪：
　　（1）首个人形机器人运动实验室落地亦庄，助力机器人运动研究。近日，北京人形机器人创新中心有限公司与李宁（中国）体育用品有限公司签署战略合作，共同揭牌“人形机器人运动科学联合实验室”，这意味着全国首个人形机器人运动科学联合实验室正式落地北京亦庄。
　　（2）全球首个实现自主换电，724小时打工的人形机器人要来了。3分钟极速自主换电，在全新一代工业人形机器人Walker S2上，作为人形机器人第一股的优必选全球首创人形机器人热插拔自主换电系统，这项技术使得Walker S2具备724小时不间断工作能力，为智能制造构建“永不停机的新质生产力”打造了坚实的基础。
　　风险提示：技术进步速度不及预期；降本速度不及预期