国防军工行业行情回顾：近一周(2025/06/28-2025/07/05)国防军工行业指数涨跌幅(1.36%)在申万一级行业中排名第13/31；近一月(2025/06/05-2025/07/05)国防军工行业指数涨跌幅(7.45%)在申万一级行业中排名第2/31；近一年(2024/07/05-2025/07/05)国防军工行业指数涨跌幅(36.29%)在申万一级行业中排名第7/31。
　　国防军工行业估值水平：当前(2025/07/05)国防军工行业的PE-TTM(81.14)在过去十年中的PE-TTM分位数为75.50%；航空装备-申万II行业的PETTM(70.93)在过去十年中的PE-TTM分位数为64.70%；航天装备-申万II行业的PE-TTM(145.66)在过去十年中的PE-TTM分位数为95.47%；航海装备申万II行业的PE-TTM(51.90)在过去十年中的PE-TTM分位数为1.56%；军工电子-申万II行业的PE-TTM(102.39)在过去十年中的PE-TTM分位数为95.84%；地面兵装-申万II行业的PE-TTM(177.06)在过去十年中的PE-TTM分位数为93.45%。
　　国防军工行业个股行情总结：国防军工行业近一周表现位居前十位的个股为:晨曦航空(24.21%)、西测测试(21.40%)、中船应急(20.23%)、派克新材(12.24%)、立航科技(11.44%)、国瑞科技(10.11%)、捷强装备(9.52%)、利君股份(8.97%)、ST铖昌(8.64%)、四创电子(8.59%)；近一周表现位居后十位的个股为:中光学(-3.39%)、华如科技(-3.58%)、大立科技(-3.63%)、烽火电子(-3.84%)、内蒙一机(-4.26%)、金信诺(-4.28%)、海格通信(-4.32%)、中天火箭(-4.79%)、航发科技(-5.40%)、甘化科工(-6.00%)。
　　关键行业数据跟踪：海绵钛当前(2025/07/04)价格45元/千克，相比一周前0.00%；相比一月前0.00%；相比一年前-10.00%。LME镍现货结算价当前(2025/07/04)为15120美元/吨，相比一周前+0.60%；相比一月前-1.05%；相比一年前-10.80%。国内丙烯腈当前(2025/07/04)价格8200元/吨，相比一周前0.00%；相比一月前-1.20%；相比一年前-13.23%。
　　行业要闻：民航局成立通用航空和低空经济工作领导小组；中国船舶吸收合并中国重工交易获得上交所审核通过；澳大利亚斥资超20亿澳元采购美制导弹。
　　行业观点及投资建议：地缘冲突加剧带动军贸市场持续扩容，商业航天卫星组网、招标情况及终端市场应用均有望看到积极进展，建议关注军贸、商业航天、低空经济等投资主线和标的。
　　风险提示：装备列装进度不及预期；政策调整；产业链企业竞争加剧风险