★动态跟踪
　　国内市场，本周（6月23日至6月29日）新能源销量延续上周达今年以来峰值，可归因于优惠政策、季度末冲量，符合季节性趋势。国内新能源市场稳定增长，增速符合预期。具体数据来看，国内乘用车零售57.3万辆，同比增长7.5%；新能源乘用车零售29.7万辆，同比增长26.4%；新能源渗透率为51.9%。今年以来，乘用车累计零售1049.7万辆，同比增长7.4%；新能源乘用车累计零售528.7万辆，同比增长30.2%；累计新能源渗透率为50.4%。
　　企业端，各家6月交付数据普遍较好；吉利汽车将全年销量目标从271万辆上调至了300万辆；7月起特斯拉启用新的定价策略，将Model 3长续航售价上调1万元，呈现出行业价格战有所收敛的趋势。
　　海外，美国“大而美”税收和支出法案生效，9月30日起将不再为电动汽车提供税收抵免。特斯拉位于内达华州的首家磷酸铁锂电池工厂即将竣工投产，美国磷酸铁锂电池产业落地进展加快，我们认为与多个因素有关，一是电动车利好政策退坡导致汽车成本提高，因而车企积极推进磷酸铁锂电池以期降低车辆成本，二是储能市场需求的持续增长。
　　巴西从7月1日起将提高电动汽车进口关税。于此同时，比亚迪巴西工厂首款本地生产车型下线，工厂是比亚迪在拉丁美洲的首个生产基地，年产能预计为15万辆。
　　★投资建议
　　中国新能源汽车市场渗透率在2023年突破30%，2024年以来渗透率首次突破50%，步入25年，高竞争力新车产品持续推出，价格战逐渐被叫停。海外市场来看，欧美贸易保护主义严重，对出口带来波动风险，关注一带一路国家、中东等新增长点。竞争格局来看，沉舟侧畔千帆过，自主品牌市场份额继续扩大，关注产品力强、出海推进顺利、供应稳定性强的企业。
　　★风险提示
　　政策风险；新能源汽车产销不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧。