核心结论
　　国内固态电池产能建设加快推进，三星固态电池干法电极技术有望落地。瑞固新材硫化物固体电解质工厂一期百吨级产线已正式投产。根据韩媒The Elec报道，三星计划在其固态电池产品中采用干法电极生产工艺。新能源汽车、人形机器人、eVTOL等领域快速发展，叠加电池安全标准趋严，固态电池产业化应用有望加速。电动车板块推荐特锐德、欣旺达、尚太科技、富临精工，建议关注：安孚科技、松井股份、科达制造。固态电池推荐三祥新材、璞泰来、容百科技、曼恩斯特，建议关注：信宇人、先惠技术、英联股份、纳科诺尔、宏工科技、厦钨新能。
　　5月亚洲、北美逆变器出口金额同环比提升，光储出海景气度维稳。截至25年5月，中国向北美洲出口逆变器0.41亿美元，同比+5.75%，环比+44.39%。向亚洲出口逆变器3.13亿美元，同比+27.92%，环比+19.32%。光储板块推荐：爱旭股份、德业股份、阳光电源、隆基绿能，建议关注：阿特斯、艾罗能源、聚和材料、博迁新材。
　　美国稳定币监管法案通过，CRAFT项目子系统验收推动核聚变再迎新阶段。美国稳定币《GENIUS》法案通过，明确了稳定币的监管框架；CRAFT项目低杂波电流驱动系统通过验收，等离子体物理研究所发布2065万元招标公告。电力设备推荐：神马电力、南网科技、思源电气、东方电子、东方电气，建议关注：协鑫能科、国能日新、朗新集团。可控核聚变板块推荐：许继电气，建议关注：爱科赛博、英杰电气、合锻智能、海陆重工、上海电气、广大特材。
　　国家电投25年陆上第二批2.5GW风机集采开标，风机价格回暖盈利或有提升。近日，国家电投2025年第二批陆上风电机组规模化采购开标。根据开标信息，本次竞标，除标段5、6外，标段平均价格均超2000元/kW。风机价格回暖中，后续风电整机盈利有望回升。风电板块推荐大金重工、中天科技、东方电缆，建议关注海力风电、三一重能、运达股份。
　　特斯拉Optimus将迎来重大升级，商业化进程加速。特斯拉正在研发的第三代Optimus将带来诸多改进，计划于2026年正式推出Optimus并量产10万部以上，人形机器人有望在协调性和复杂任务执行能力上实现提升。人形机器人板块推荐：五洲新春、兆威机电、科达利、优必选，建议关注微光股份、信捷电气、德马科技、汉威科技、丰光精密。
　　全国首批数据中心公募REIT获批，阿里云将在韩国启用第二座数据中心。阿里云宣布将于本月底在韩国启用第二座数据中心，来满足生成式AI快速发展带来的需求增长。我们预计未来国内外的算力消耗将大幅提升，AIDC建设需求持续旺盛。AI数据中心推荐：麦格米特，建议关注中恒电气、联德股份、通合科技、欧陆通、比亚迪电子、潍柴重机。
　　风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧，行业政策风险等