机械/建材建筑有序搭建新模式，推进好房子，更大力度推动止跌回稳——国务院常务会议点评：6月13日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，听取构建房地产发展新模式和推进好房子建设有关情况汇报。会议提到，构建房地产发展新模式，对于促进房地产市场平稳、健康、高质量发展具有重要意义，要着眼长远，坚持稳中求进、先立后破，有序搭建相关基础性制度。“将加快完善与房地产发展新模式相适配的系列融资制度”，结合此次会议“坚持稳中求进、先立后破，有序搭建相关基础性制度”的表述，我们认为，包括现房销售在内的房地产发展新模式是中长期维度的长效机制的逐步建立，同时也或将是建立在房地产平稳基础上的有序推进。好房子：纳入城市更新工作统筹，多方面予以政策支持。止跌回稳：更大力度推动房地产市场止跌回稳，政策支持值得期待。
　　风险提示：经济恢复不及预期，房地产量价超预期下行，房地产政策不及预期
　　北交所AI技术在智能家居产业加速渗透，北交所产业链标的再梳理——北交所科技成长产业跟踪第三十期：5月29日，天猫精灵全屋智能新品发布会暨FY26生态合作伙伴大会在杭州阿里巴巴西溪园区召开。活动现场，天猫精灵全屋智能以“智启新生态，共创AI家”为主题，重磅发布天猫精灵全屋智能2.0、空间智能Agent在内的多项产品和技术创新成果。历经单品智能、互联互通的阶段后，我国智能家居3.0阶段已基本实现设备间的联通与场景自动化，未来的演进方向将聚焦于系统智能化水平的整体提升。经过梳理，我们发现北交所中共有12家智能家居产业企业，包括利尔达、奥迪威等。本周北交所科技成长股股价涨跌幅中值-0.95%。
　　风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、资料统计误差风险。
　　北交所国内农药价格有所分化，关注北交所农药行业领先企业颖泰生物——北交所消费服务产业跟踪第十八期：全球农药市场规模在2017-2023年间实现了3.3%的复合增速，2023年为748亿美元。中国是全球第一大农药出口国,World's TopExports数据显示，2023年中国农药出口额高达81亿美元，位居全球第一。2024年我国农药出口数量和金额同比增长，海外市场库存水平处于低位，全球市场对于作物保护品的需求恢复正常且偏旺。北交所颖泰生物是以研发为基础、以市场需求为先导的农化产品提供商，主要从事农药原药、中间体及制剂产品的研发、生产、销售和GLP登记注册技术服务及生物技术研究开发。本周北交所消费服务股股价涨跌幅中值-1.81%。
　　风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、资料统计误差风险。
　　海外/教育研究中东局势升级催化，继续看好黄金、现金、恐慌指数——海外科技周报：本周上半周市场充分演绎了降息预期的提升，背景是经济数据（CPI，初请失业金）的走弱以及10年、30年国债的顺利销售，但周五情况急转直下，以色列袭击伊朗，黄金原油及恐慌指数大涨，目前看中东问题较难快速解决，这可能不是一个类似TACO的交易。我们之前多次强调市场近期的反弹不具备足够强的基本面基础，更多的是流动性友好环境下的肌肉记忆使然。未来三个月，美国债务上限的提高、中东俄乌、关税谈判延期到期、以及“美丽大法案”投票将成为多个影响市场不确定性的来源，我们继续看好黄金和波动率指数，并提示现金现在是极其重要的战略资产。
　　风险提示：大模型技术发展不及预期、PC/手机等终端需求复苏不及预期、美国联邦基金利率剧烈波动。
　　传媒继续把握游戏、电影、潮玩等新品周期的交易机会——传媒互联网行业周报：本周观点：优质新品的强势表现带动公司在目前市场具备较强的弹性交易机会，我们认为产品表现短期影响的是对公司业绩预期的动态调整，长期则是对公司能力与价值的重新判断。我们建议继续在暑期大档期中，把握优质内容产品周期，关注重点新品游戏的测试和上线表现，关注暑期档影片定档、宣发和票房表现，关注卡牌、潮玩等新品上架、运营和售卖表现。游戏方面：完美世界重点产品《异环》的收容测试（即限量删档不计费测）将于6月26日正式开启，西山居重点产品《解限机》公测定档于7月2日全球同步上线，并首发登陆官网PC、Steam、Xbox Series X|S平台。此外，AI陪伴产品《EVE》也即将开启测试，我们建议重视头部游戏公司在AI+游戏范式探索上的示范效应，相关游戏产品表现如果超预期有望推动相关上市公司的价值重估，同时部分公司重点游戏陆续定档，关注新游产品周期的开启。
　　风险提示：新电影上线表现不及预期、新技术发展不及预期、行业竞争加剧、新产品研发上线及表现不及预期。