据新华社北京5月19日电，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习总书记近日对“十五五”规划编制工作作出重要指示强调，坚持科学决策民主决策依法决策，高质量完成“十五五”规划编制工作。据各集团公众号，5月23日至30日，中航工业、中国航发、中核集团、兵器工业集团陆续召开了“十五五”发展规划编织推进会/研讨/会谈。展望年底，“十五五”需求落地有望给军工板块投资带来新机遇。
　　据航天科工九院九部公众号6月5日发布，二季度，九部决胜攻坚进入关键时期。据盟升电子公众号6月6日发布，随着盟升电子在卫星导航、卫星通信、数据链及电子对抗等领域的技术突破，多个重点项目接踵而至；为确保所有订单保质保量交付，盟升电子火力全开，各部门积极协同配合，大家迅速进入“冲刺状态”。上述信号反映2025年军工行业结构性反转持续演进，过去两年显著延后的以航天精确制导武器为代表的下游需求正强势落地。
　　据中国航发公众号，5月29日，中国航发在沈阳召开2025年供应商大会。据航发动力年报，2025年度经营目标是营业收入476.63亿元，归母净利润5.92亿元，航空发动机及衍生品营业收入445.26亿元，分别较2024年实际金额同比-0.45%、-31.19%、-1.04%。据航发控制年报，2025年营业收入预算53.00亿元，较2024年实际金额减少3.30%。我们预计2025年航空发动机产业下游需求将保持稳健。航发动力2024年相比“十四五”末的2020年：营收增长67.22%，存货中原材料账面价值增长116.53%，若后续下游库存得以消化，上游企业需求也有望迎来向上拐点。
　　据央视新闻公众号6月5日发布，当地时间6月5日，据印尼军方消息，印尼政府正就采购中国制造的歼-10战斗机进行可行性评估。印尼国防部副部长道凡托透露，采购范围可能不限于战斗机，还包括中国制造的舰艇、护卫舰及其他武器装备。据《航空周刊（Aviation Week Network）》（（源于1916年的航空资讯提供商）6月5日报道，巴基斯坦确认计划购买中国J-35战斗机。自5月7日印巴冲突以来，军贸方向事件催化不断。我们认为，军贸方向是拉动我国军工行业需求的重要补充，未来5-10年持续上行的大趋势非常明确。未来该主题作为军工板块重点投资方向仍有望持续活跃。但军贸项目落地周期长、不确定因素多，相关投资机会可能呈现波段上行的特点。建议关注中航沈飞、航天南湖、国睿科技、中航西飞等。
　　据新华社基辅/莫斯科6月2日电，乌克兰称13架俄战机在特种作战行动中被摧毁；泽连斯基在社交媒体发文称，此次行动共使用了117架无人机。无人机及反无人机装备需求获得投资者广泛关注。
　　据央视新闻报道，5月29日凌晨，国内首个“液氧甲烷+不锈钢+海上软着陆回收”火箭“元行者一号”验证型火箭完成了首次海上飞行回收试验。据航天科技集团有限公司官网，6月6日，长六改火箭成功发射卫星互联网低轨04组卫星。
　　据外交部网站，5月30日，在回答法路透社记者提问“针对《纽约时报》关于美国暂停向中国商飞公司出口发动机的报道，中国驻美国使馆发言人对本社表示，中国坚决反对美国泛化国家安全概念、滥用出口管制。中国也对稀土实施了出口管制。这两者有什么区别？”时，发言人表示，美方有关做法是在泛化国家安全概念，将经贸科技问题政治化、工具化，对中国进行恶意封锁和打压。商务部发言人6月7日表示，中国作为负责任的大国，充分考虑各国在民用领域的合理需求与关切，依法依规对稀土相关物项出口许可申请进行审查，已依法批准一定数量的合规申请，并将持续加强合规申请的审批工作。中方愿就此进一步加强与相关国家的出口管制沟通对话，促进便利合规贸易。《参考消息》6月7日援引新加坡《联合早报》网站6月7日报道，美国波音公司自4月以来首次恢复向中国交付737 MAX客机。
　　5月26日至6月6日，国防军工（中信）指数成分股涨幅前十标的为：西测测试（上涨40.22%，下同）、中天火箭（19.29%）、派克新材（17.90%）、纵横股份（16.75%）、航亚科技（15.59%）、*ST立航（14.87%）、中科海讯（13.52%）、航发科技（13.24%）、星网宇达（13.10%）、*ST观典（12.09%），主要为商业航天、商用航空发动机、无人机、信息化产业链标的。
　　从基本面角度出发，2025年是“十四五”收官之年，行业需求已迎来结构性反转并将延续至2027年。2023年以来受行业人事变动影响较小的方向有望延续稳健增长，显著延后的方向有望迎来系统性修复、爆发式增长。据中国军网3月9日报道，习总书记在解放军和武警部队代表团全体会议上发表重要讲话引起热烈反响：只争朝夕、笃行不怠，坚决扛起“十四五”规划收官的历史重任；更新理念、科学统筹，切实增强规划执行的系统性整体性协同性；各司其职、勠力同心，汇聚形成军地落实规划的强大合力。习总书记3月7日下午在出席十四届全国人大三次会议解放军和武警部队代表团全体会议时强调，实现我军建设“十四五”规划圆满收官，对如期实现建军一百年奋斗目标，对以中国式现代化全面推进强国建设、民族复