细分行业：
　　AIDC电气设备：持续看好HVDC技术趋势。AI数据中心功率需求的指数级增长显著提升了HVDC应用的必要性，预计2027年开始英伟达将推动向800 VHVDC数据中心电力基础设施过渡。建议关注技术迭代中，中国企业凭借成本和响应效率优势获得的导入机遇。
　　机器人：重视小米与华为机器人产业链，小米与华为是国内唯二的有智能家居、手机数码、新能源车、机器人业务共同布局的公司，机器人产品进步需硬件+软件的同频迭代升级，小米与华为在机器人布局带来的产业链投资机会值得重点关注，与小米、华为机器人合作的机器人公司，成长路径有望参考新能车中小米汽车、华为鸿蒙智行产业链公司。
　　固态电池：产业链持续突破，固态电池进入中试关键期。固态电池在国家政策的大力支持下，近期产业链发展迅速，呈现协同突破态势：材料端，固态电解质、硅碳负极和新型正极制备工艺日趋成熟；电池端，半固态电池将率先装车，全固态电池性能和安全等参数持续突破；整车端，多家主流车企计划推出搭载固态电池的新车型。目前固态电池材料体系已基本定型。我们预计2025年下半年将成为固态电池中试线落地、材料与设备定点的双重关键节点，建议重点关注固态电池领域的投资机会。
　　光伏：SNEC有望带来光伏前沿技术投资机遇，持续关注降本增效新技术进展。下周光伏SNEC展会，各厂商将展示光伏前沿技术和创新成果，有望带来新技术投资机遇。建议关注新技术变革带来的结构性机会。
　　电网：新型电力系统建设加速，电网升级持续推进。国家能源局发布了关于组织开展新型电力系统建设第一批试点工作的通知。智能电网领域，政策明确将“智能微电网”和“虚拟电厂”纳入首批试点，预示智能化设备需求将加速释放；特高压领域，“大规模高比例新能源外送”试点将推动跨区域输电通道建设，特高压主设备换流阀、变压器及核心零部件企业有望迎来订单增量。
　　风电：海风开工加速，产业链需求向好。6月5日，三峡青洲七海上风电项目首台风机顺利完成吊装，三峡上海院负责其中500MW风场建设任务，预计8月底前完成风机吊装。进入Q2以来，海风产业呈现稳步回暖态势，各地海上风电项目陆续开工，产业链上下游需求逐步恢复，业绩有望迎来拐点。
　　风险提示：宏观经济波动；行业政策变化；下游需求不及预期；海外贸易政策变动。