电气设备6714上涨1.38%，表现强于大盘。本周（6月2日-6月6日）锂电池涨3.52%，电气设备涨1.38%，风电涨1.16%，新能源汽车涨0.91%，光伏涨0.87%，发电设备涨0.85%，核电跌0.43%。涨幅前五为中电鑫龙、星云股份、新联电子、科华恒盛、旭升集团；跌幅前五为长城电工、东风股份、金龙汽车、江淮汽车、台海核电。
　　行业层面：人形机器人：特斯拉人形机器人负责人将离职，将由自动驾驶团队负责人接任；亚马逊将测试用人形机器人送快递；Figure机器人分拣快递新视频曝光；法国人形机器人企业Aldebaran宣布破产；福莱新材发布第二代触觉传感器。电动车：乘联会预估：5月电动乘用车批发124万辆，同环比+38%/+9%,1-5月累计批发522万辆，同比+41%；2025年新能源汽车下乡活动正式启动；比亚迪首次公开回应将用科技创新来“反内卷”；宁德时代研究成果发表于国际顶级期刊《自然·纳米技术》；雷军预计小米汽车下半年盈利，将推汽车芯片；蔚来一季报亏损扩大，资产负债率已超90%；市场价格及周环比：钴：SMM电解钴23.36万/吨，-0.2%；百川金属钴23.65万/吨，0.4%；镍：上海金属网12.35万/吨，1.3%；碳酸锂：SMM电池级6.0万/吨，-1.1%，工业级5.86万/吨，-1.2%；前驱体：SMM四氧化三钴19.58万/吨，-4.0%；三元523型7.78万/吨，-0.3%;正极：SMM磷酸铁锂-动力3.03万/吨，-0.7%；三元622型12.80万/吨，-0.8%;负极：百川石油焦0.25万/吨，-2.1%；DMC碳酸二甲酯：EC碳酸乙烯脂0.43万/吨，-6.6%;六氟磷酸锂：SMM5.25万/吨，-0.8%;百川5.00万/吨，-1.0%；新能源：德国5月储能装机0.16GW，同环比-47%/-15%.对应0.26GWh；国家电投黄河水电最大储能电站并网投产。国家电投、华能、华电、大唐等超22GW风光储项目投产，下半年装机承压。中国能建集采招标：20GW逆变器，100万吨固定支架、4GW跟踪支架。市场情绪消极，光伏玻璃价格承压下行。本周硅料37.00元/kg，环比持平；N型210硅片1.30元/片，环比持平；N型210R硅片1.10元/片，环比持平；双面Topcon182电池片0.29元/W，环比-1.96%；双面Topcon182组件0.68元/W，环比持平；玻璃3.2mm/2.0mm 21.50/13.10元/平，环比持平。风电：本周招标0.31GW：陆上0.31 GW/海上暂无；本周开/中标暂无。本月招标0.31GW，同比-28.02%：陆上0.31 GW/海上暂无，同比-28.02%。25年招标46.3 GW，同比+12.43%：陆上40.65 GW/海上5.65 GW，同比+9%/同比+45.62%。本月开标均价：陆风1574元/KW，陆风（含塔筒）2017元/KW。电网：云南新型储能装机突破400万千瓦超额实现“十四五”规划目标。
　　公司层面：隆基绿能：股东HHLR拟减持不超过0.38亿股（占公司总股本的0.50%）。林洋能源：本次中标总金额约1.6亿元，占公司2024年度营业总收入2.45%。正泰电器：每股派发红利0.60元，合计派发现金红利金额为12.86亿元。震裕科技：终止江西宜春新能源电池壳体生产项目，已投资4964万元。天能重工：回购股份方案实施完毕，公司回购1989.49万股，占公司总股本1.95%，最高成交价5.70元/股，最低成交价3.98元/股。广大特材：公司已累计回购股份1516.38万股，占公司总股本7.05%，回购成交的最高价为26.03元/股，最低价为16.48元/股。德业股份：每股派发现金红利2.6元，以资本公积金向全体股东每股转增0.4股，共计派发现金红利16.8亿元，转增2.6亿股。中科电气：拟投资建设阿曼锂离子电池负极材料一体化基地，总投资不超过80亿元人民币。富临精工：子公司与宁德时代签订《业务合作协议》的补充协议。天能股份：拟每股派发现金红利0.41元，共计派发现金红利4亿元。阿特斯：股东无锡元禾重元拟减持不超过（含）1.1亿股（占公司总股本3%）。三花智控：已通过港交所聆讯，拟在香港主板上市。
　　投资策略：机器人：Tesla明确年底数千台产量，29或者30年超100万台、musk回归后整顿团队加速量产，初创公司密集发布产品更新，科技公司和车企全面入局，25年国内外量产元年共振，短期调整不改产业大趋势，我们继续全面看好人形板块，全面看好T链确定性供应商和头部人形核心供应链、看好总成、灵巧手、整机、以及丝杠、谐波、传感器、运控等核心环节。电动车：5月国内电动乘用车预估批发124万辆，同环比+38%/+9%,环比提速，车企价格战持续，全年销量预计30%增长；欧洲7国合计销量11万辆，同环比26%/4%，增速超预期，全年销量预期上修至20%-25%；近期美国储能已恢复发货，行业6月排产小幅向上，板块仍处于估值底部，首推宁德、比亚迪、科达利、亿纬、裕能、富临、璞泰来、尚太、天奈、天赐等锂电龙头公司。储能：欧洲、中东等新兴市场大储需求大爆发，美国对等关税下降恢复发货，全年美国装机上修至增长20-30%，国内储能因政策调整将先抑后高质量发展预计总体持平；欧洲户储去库完成，出货恢复，工商储需求开始爆发，亚非拉等新兴市场光储平价需求持续；我们预计全球储能装机25-28年的CAGR为20-40%，看好储能逆变器/PCS龙头、大储集成和储能电池龙头。工控：工控25年需求总体继续弱复苏