▌海外AI公司频超预期，中外AI共振时代到来
　　伴随AI扩散法则的废除，本周海外AI公司如Credo（纳斯达克股票代码：CRDO）、纬创（股票代码：3231）一季度业绩超预期。同时，海外铜缆龙头安费诺、AI应用龙头PLTR、算力租赁COREWEAVE、ASIC龙头博通股价持续创新高，GPU龙头英伟达也临近新高。海外产业与资本市场双重共振，催化国内AI板块本周反弹。从产业端看，可灵AI月度付费金额连续两月破1亿元人民币；阿里Qwen3-Embedding系列模型上线，专为文本表征、检索与排序任务设计，在多项基准测试中，Qwen3-Embedding系列在文本表征和排序任务中展现了卓越的性能。
　　▌投资观点
　　从板块来看，我们认为此轮AI行情中，海外链估值有望持续修复，国内链逻辑较顺，均有较强上涨预期。柴发依然是量利齐升且逻辑最顺的板块，推荐关注潍柴重机，其次建议关注渗透率逐步提升的HVDC环节，推荐关注科华数据、通合科技，最后建议关注伴随功率提升而受益的服务器电源以及液冷环节，推荐关注英维克（新能源车组覆盖）、麦格米特、申菱环境（新能源车组覆盖）、欧陆通。
　　对电力设备板块维持“推荐”评级。
　　▌风险提示
　　AI数据中心业务发展不及预期；行业竞争加剧风险；大盘系统性风险；推荐公司业绩不达预期风险等。